現物ビットコインとイーサーETFは、米国の新たなインフレ指標が投資家の信頼を揺るがす中、金曜日に急激な出金を記録しました。出金額は2億9128万ドルに達し、数週間の入金傾向から一転する顕著な変化となりました。
イーサーETFは出金をリードし、1億6464万ドルを失いました。SoSoValueの報告によると、これにより資産クラスに15億ドル以上を追加した5連続セッションの入金が途切れました。ビットコインETFも出金を記録し、8月22日以来初めての日次減少で1億2664万ドルを失いました。
この引き出しは業界全体の運用資産（AUM）の減少を引き起こしました。イーサリアムETFの運用資産は285億8000万ドルに、ビットコインETFのAUMは1399億5000万ドルに減少しました。
個別ファンドのデータは資金流出の規模を浮き彫りにしました。フィデリティのFBTCは6620万ドルで出金リストのトップとなりました。ARKインベストと21シェアーズのARKBがそれに続き、7207万ドルの出金を記録。グレイスケール・インベストメンツのGBTCは1530万ドルの出金を登録しました。
すべてのファンドが資本を失ったわけではありません。ブラックロックのIBITは推定2463万ドルの入金を受け入れました。ウィズダムツリーのBTCWは230万ドルに増加し、一部の投資家がまだ市場の混乱を利用する気分であることを示しています。
FEDのインフレ指標がドルを押し上げ、市場は警戒
ビットコインとイーサーETFからの大量の出金は、米国が投資家の注目を集める新たなインフレデータを発表したことと時を同じくして起こりました。中央銀行が好む基礎的インフレの指標である個人消費支出（PCE）指数のコア部分は、7月に前年比2.9%上昇し、2月以来の最速のペースとなりました。
この数値はエコノミストの予測と一致していましたが、インフレ圧力が粘り強いことを裏付けるものでした。また、この数値はFRBが長く待ち望まれた利下げを実行するよう圧力を受けている中で発表されました。
レポートを詳しく見ると、エネルギー価格が全体の上昇を部分的に相殺し、いくらかの安堵をもたらしました。しかし、サービス部門は異なる状況を示しています。サービスコストは前年比3.6%急増し、持続的な需要と賃金上昇を反映しています。エコノミストはこのタイプのインフレは通常、制御が難しいと警告しています。
圧力を複雑にしているのは、ドナルド・トランプ大統領の関税に関連する輸入コストの上昇です。政権は全面的な10%の関税を導入し、特定の商品に追加関税を課しました。国内生産を支援することを目的としていますが、これらの措置はアメリカの企業や消費者にとって幅広い日用品のコスト上昇ももたらしています。
投資家にとって、このレポートは絶好のタイミングで発表されました。市場はFRBが9月に成長を維持するために金利を引き下げるだろうと予想していました。しかし、インフレが頑固に続く中、トレーダーはそれほど確信を持てなくなっています。今後数週間で雇用市場の冷え込みや雇用データの軟化があれば、FRBは政策緩和に向かう可能性があります。一方で、頑固に高い価格は行動を遅らせ、厳しい金融環境を長引かせる可能性があります。
アナリストは連邦準備制度理事会が綱渡りをしていると警告しています。あるストラテジストはMarketWatchに対し、インフレが上昇傾向にある中で中央銀行の最大の懸念は、金利を早すぎるタイミングで引き下げ、別の価格急騰を引き起こすことだと語りました。また、このストラテジストはFRBが金利を長期間高い水準に維持することで経済成長を阻害することを望んでいないと付け加えました。
イーサリアムの採用はまだ勢いを示している
市場の変動にもかかわらず、イーサーETFからの出金は2024年7月の発売以来限定的なままです。入金は月間44%急増し、95億ドルから137億ドルに増加しました。これは主に機関投資家と企業の財務部門によるものです。
StrategicETHReserveによると、企業は現在、合計で約440万ETH（190億ドル以上の価値）を保有しており、これは総発行量の約3.7%に相当します。この成長する採用は、イーサリアムの長期的な価値保存手段としての役割と企業のバランスシートにおける重要な資産としての信頼を強化しています。
スイスの暗号資産銀行Sygnumの最高投資責任者であるFabian Doriは、ビットコインと比較して長期的なパフォーマンス不足と弱い投資家センチメントの後、ようやくイーサリアムのバリュープロポジションの採用と認識が見られるようになったと述べました。
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Source: https://www.cryptopolitan.com/bitcoin-and-ether-etfs-shed-291m/
