エヌビディア（NVDA）株：ウェドブッシュとトゥルイストが水曜日の決算発表前に買い推奨を再表明

TLDR

• Nvidiaは2月25日に2026年度第4四半期の決算を発表し、売上高は前年比68%増の661億ドルと予測されています。
• Wedbushは目標株価230ドルで買い推奨を再表明、Truistは275ドルで買い推奨を維持しています。
• ウォール街のコンセンサスは強い買い推奨で、32の買い推奨と1つの売り推奨があり、平均目標株価は265.07ドルです。
• ハイパースケーラー設計チップとの競合やTSMCの供給制限が主要なリスクです。
• NVDAは2025年に40%以上上昇した後、2026年はわずか2.7%の上昇にとどまっています。

Nvidiaは2月25日の2026年度第4四半期決算発表に向けて準備を進めており、ウォール街は再び好調な四半期を予想しています。

アナリストは調整後EPSを1.54ドルと予測しており、1年前の0.89ドルから70%以上の増加となります。売上高は661億ドルに達すると予想されており、前年比68%増となります。

NVIDIA Corporation, NVDA

同社は過去13四半期連続で売上高予想を上回っています。

WedbushのアナリストMatt Bryson氏は、目標株価230ドルで買い推奨を再表明し、約20%の上昇余地があるとしています。同氏はNvidiaが予想を上回り、ウォール街の予想を上回るガイダンスを示すと予想しており、強力なAIチップ需要と信頼性の高いサプライチェーンを主な優位性として挙げています。

Truist Securitiesも目標株価275ドルで買い推奨を維持しています。第4四半期の売上高を660.7億ドル、EPSを1.53ドルと予測しています。2027年度第1四半期については、コンセンサスで売上高727億ドル、前年比60%増が見込まれています。

Truistによると、クラウドプロバイダーは依然としてAIインフラ支出計画を引き上げており、セクター全体でブック・トゥ・ビル比率が改善しているとのことです。

リスク：競合と供給

状況は完全に明るいわけではありません。ハイパースケーラーは独自のチップを構築する動きを強めており、これがNvidiaの市場ポジションに長期的な圧力をかけています。

Googleは、Nvidiaの最大顧客の1つであるMetaに自社開発のTPUチップを供給する交渉を行っていると報じられています。AMDも今年後半に新しいフラッグシップAIサーバーを発表する予定です。

供給面では、TSMCの3ナノメートル製造能力がボトルネックとなっています。Nvidiaとその競合他社は、同じ製造枠を巡って競争しています。

「Nvidiaは予想を満たすと思いますが、TSMCの製造能力を考慮すると、大幅な上昇余地を見出すのは難しいです」と、Seaport Research PartnersのJay Goldberg氏は述べています。

中国と上昇の可能性

潜在的な追い風の1つは中国です。CEOのJensen Huang氏は先月、H200チップの中国への販売再開を望んでおり、輸出ライセンスが最終段階にあると報じられています。AMDはすでに改良チップを中国に出荷するライセンスを取得しており、先例を作っています。

Nvidiaは先週、Metaに数百万個のチップを販売することで合意しましたが、取引条件は開示されていません。また、推論市場のポジション強化を目的として、Groqとの200億ドル規模のチップライセンス契約を結んでいると報じられています。

NVDA株は2026年にわずか2.7%の上昇にとどまっており、2025年の40%以上の上昇を大きく下回っています。投資家心理は、ASIC競合への懸念、データセンター資金調達の懸念、年初のDeepSeekショックによって重くなっています。

ウォール街の平均目標株価は265.07ドルで、約39%の上昇余地を示唆しています。コンセンサス評価は強い買い推奨で、32の買い推奨と1つの売り推奨に基づいています。

WedbushのBryson氏は、3月に開催されるNvidiaのGTC開発者会議が株価の重要な触媒になると指摘しています。

Nvidia (NVDA) Stock: Wedbush and Truist Reiterate Buy Ahead of Earnings Wednesdayという記事は、Blockonomiに最初に掲載されました。