BNPパリバ、イーサリアムブロックチェーン上でトークン化したマネーマーケットファンドを発行

BNPパリバ・アセット・マネジメントは、フランス籍のマネー・マーケット・ファンド(MMF)のトークン化した株式クラスを、パブリックのイーサリアムブロックチェーン上で発行することに成功しました。

この試験的取り組みは、ルクセンブルクのプライベートブロックチェーンインフラで実施された同行の以前のトークン化実験からの転換を示しています。イーサリアムへの移行により、同グループはパブリックブロックチェーンネットワークが規制対象の金融商品をどのようにサポートできるかをテストしています。

試験的取り組みの構造

トークン化された株式は、同行独自のAssetFoundryプラットフォームを通じて発行されました。このプラットフォームは、トークン化、ネットワーク接続、ウォレット機能を管理します。

株式はパブリックのイーサリアムネットワーク上にデプロイされましたが、この試験的取り組みでは許可されたアクセスモデルを使用しています。認可された適格参加者のみがトークンを保有または譲渡でき、パブリックブロックチェーンインフラを活用しながら規制順守を確保しています。

この取り組みには、BNPパリバ内のいくつかの部門が関与しました:

• BNPパリバ・アセット・マネジメントがファンド発行者として機能しました。
• 証券サービス部門が名義書換代理人を務め、秘密鍵の保管を担当しました。
• CIB AssetFoundryが技術的なブロックチェーン接続を提供しました。

同行は、この取り組みを運用能力をテストするために設計された社内の単発的な実験と説明しました。

なぜマネー・マーケット・ファンドをトークン化するのか?

マネー・マーケット・ファンドは、機関投資家の流動性管理において重要な役割を果たしています。このような金融商品のトークン化により、運用上の改善の可能性が生まれます。

従来、ファンドの購入と償還はバッチ処理されていました。オンチェーンでのトークン化により、予定された処理サイクルを待つのではなく、リアルタイムの純資産価値(NAV)に基づいてオンデマンドで取引が可能になります。

ブロックチェーンインフラは、所有権の変更とコンプライアンスチェックをオンチェーン上に不変的に記録することで、透明性を高めることもできます。

より広範な機関投資家の変化の一部

BNPパリバの動きは、UBSやJPモルガンなどの主要金融機関の広範なトレンドと一致しており、これらの機関はリアルタイム決済とトークン化されたファンド構造を模索しています。

現在の試験的取り組みは限定的でグループ内に留まっていますが、同行はパブリックブロックチェーンインフラが最終的により広範な規制対象ファンドの発行をどのようにサポートできるかを評価しています。

この実験は、伝統的金融における成長する変化を反映しています:閉鎖的なプライベート台帳から、パブリックブロックチェーンネットワーク上に構築された管理されたアクセスモデルへの移行です。

BNPパリバがイーサリアム上でトークン化されたマネー・マーケット・ファンドを発行という投稿は、ETHNewsに最初に掲載されました。