ビットコインは執筆時点で111,038ドルまで下落し、過去24時間で0.9%上昇したものの、短期的な投機家が売りに出ているようで、先週比では依然として2.4%下落しています。
概要
- ビットコイン価格は約111Kドルで取引され、8月14日の過去最高値（ATH）から10%下落。
- 新規投資家は降参する一方、1〜6ヶ月の保有者は利益を維持。
- RSIが過剰売りに近づき、短期的な回復の兆しを示す。
ビットコイン（BTC）は現在、8月14日に記録した過去最高値124,128ドルを約10%下回る水準で取引されています。取引活動は冷え込み、24時間の現物取引高は387億ドルで、前日比33%減少しました。デリバティブ市場も同様に減速しています。
Coinglassのデータによると、先物取引量は40.7%減少して815億ドルとなり、未決済約定は0.7%減少して813億ドルとなりました。先物活動の低下により価格変動が狭まる可能性があり、これは通常、投機的需要の減少を示しています。
ビットコインのオンチェーンデータは健全なリセットを示す
オンチェーンデータによると、最近の下落は長期保有者ではなく、新規参入者を追い出しているようです。8月27日の分析で、CryptoQuantの寄稿者Crazzyblockは、1ヶ月未満BTCを保有している投資家が平均で3.5%の未実現損失を抱えており、多くの人が売却に踏み切っていると指摘しました。
これは、これらの短期アドレスが保有する供給量の顕著な減少によって確認されています。一方、1〜6ヶ月の範囲の保有者は利益（+4.5%）を維持しており、ストレスの兆候はほとんど見られません。これは、売却が幅広い短期保有者層ではなく、最近の参入者に集中していることを示しています。
Crazzyblockによれば、この種の降参は「建設的」であり、コインを弱い手からより強靭な保有者に再分配し、ビットコインの動きの基盤を強化するとのことです。
ビットコインの買い/売り比率の弱体化により市場圧力が高まる
別のCryptoQuantアナリスト、CryptoOnchainは、ビットコインのテイカー買い/売り比率の30日移動平均が2018年5月以来の最低点まで下落したと警告しています。この比率が0.98を下回ると持続的な売り圧力を示し、現在の数値は市場が重大なストレスを経験していることを示しています。
懸念すべき点は、この比率が2021年11月のビットコインの前回のピーク時に観測された水準を下回っていることです。価格は上昇しているものの、この乖離は買い手側のモメンタムが弱まっていることを示し、市場が追加の短期的下落に対して脆弱になっていることを示しています。
ビットコインのテクニカル分析
チャート指標は混合した状況を示しています。相対力指数（RSI）は41で過剰売り圏に近く、短期的な回復をもたらす可能性があります。さらに、コモディティチャネルインデックスは買いシグナルを示し、ビットコインが安定化している可能性を示しています。
ビットコイン日足チャート。出典：crypto.newsしかし、モメンタム指標とトレンド指標は依然として弱気です。MACDとモメンタムの両方が下落圧力を示しています。移動平均も同様に弱気に傾いています。BTCは10日、20日、30日、50日のSMA/EMAを下回って取引されており、短期的な下降トレンドを強めています。
ポジティブな面では、ビットコインは100日と200日のEMAの間の長期サポートを上回り続けており、それぞれ約111,000ドルと103,000ドルです。
買い手が110,000〜111,000ドルの範囲で介入すれば、RSIの回復によりBTCを115,000〜117,000ドル付近のレジスタンスラインに向けて押し上げる可能性があります。110,000ドルのレベルを維持できなければ、107,000〜108,000ドルのゾーンへの道が開かれるリスクがあり、200日平均の103,000ドル付近でより強いサポートがあります。
出典: https://crypto.news/bitcoin-price-short-term-holders-sell-rsi-relief-2025/
