ビットコインBTC$67,031.02は木曜日に足場を固め、米国の取引開始直後に66,000ドルを一時下回った後、重要なテクニカルレベルの上で安定した。最大の暗号資産は最近約67,000ドルで取引され、過去24時間で約1%上昇した。

CoinDesk 20インデックスは遅れをとり、イーサ(ETH)、XRP、BNB、DOGE$0.09818、ソラナ(SOL)は同期間中横ばいから若干低下し、不安定な暗号資産市場の中でアルトコインに対する継続的な警戒のシグナルかもしれない。

暗号資産関連株は全般的に緩やかに上昇し、ビットコインマイナーのCleanSpark(CLSK)とMARA(MARA)が6%の上昇で際立った。一方、S&P 500とハイテク株中心のナスダック100はそれぞれ0.3%と0.6%下落した。

政策面では、デジタル資産市場構造法案に関して暫定的な進展の兆しがあった。CoinDeskのJesse Hamiltonが報じたように、ホワイトハウスが主催した暗号資産業界代表と銀行家の協議は段階的な動きをもたらしたが、妥協点はまだ生まれていない。

同時に、最近の暗号資産の低迷による亀裂はまだ表面化している。CoinDeskが報じたように、シカゴに拠点を置く暗号資産レンダーBlockfillsは、最近の価格暴落時に7,500万ドルの融資損失を被り、先週顧客の預金と引き出しを一時停止した後、売却を検討している。ここ数ヶ月で暗号資産価格が急落する中、投資家は2022年のCelsiusやFTXのような潜在的な破綻に備えてきた。しかし、これまでのところ、影響は封じ込められているようだ - 一方では最悪のケースへの懸念を和らげているが、他方では、あの残酷な弱気市場の底と2023-25年の強気相場の始まりの舞台を設定したような完全なウォッシュアウトを回避している。

それでも、暗号資産圏外のリスクは依然として迫っており、投資家はリスクを取ることをためらっている。

プライベート・エクイティ企業Blue Owl(OWL)が17億ドルの個人投資家向けプライベート・クレジット・ファンドでの償還を恒久的に制限した後、クレジット市場の高まるストレスへの懸念が再燃した。OWLは木曜日に6%下落し、Apollo Global(APO)、Ares Capital(ARES)、Blackstone(BX)を含む他の主要プライベート・クレジット・マネージャーの株式は5%以上下落した。

地政学的緊張は別のオーバーハングとして残っており、地域的な軍備増強が続く中、米国によるイランへの軍事行動の見通しが依然として検討されている。原油は1バレル66ドルを超えてさらに2.8%上昇し、8月以来の最高値を記録した。

トレーダーは防御に回る

この警戒心は暗号資産デリバティブ市場に反映されていると、トレーディング会社WintermuteのOTC責任者Jake Ostrovskisは指摘した。多くのトレーダーは上昇参加を制限しながら下方保護を購入していると彼は述べ、これは実質的に別の下落に対する保険に支払いながら、上昇ブレイクアウトでの潜在的な利益を制限していることを意味する。

米国のビットコインETFの平均コストベースは現在84,000ドル付近にあり、ETF投資家の大部分が水面下にあり - 平均20%の含み損を抱えており - 価格がさらに下落すれば「投げ売り」に脆弱になる可能性がある。

それでも、ETF全体の保有高はビットコイン建てでピークから約5%以内に留まっており、機関投資家は出口に殺到するのではなくエクスポージャーを削減していることを示唆している。