メモリ不足が続く中、NVIDIAの株価が暴落する可能性

主要な洞察

• NVIDIA株価は2025年の最高値から14%下落しました。
• 継続的なメモリ不足に対する懸念があります。
• テクニカル分析では、株価は150ドルまで下落する可能性があることを示唆しています。

NVIDIA株価は、投資家が成長株からバリュー株にローテーションするにつれて、今年も市場全体のパフォーマンスを下回り続けています。NVDA株は181.60ドルで取引されており、史上最高値の212ドルから大幅に下落しています。継続的なメモリ不足が深刻化するにつれて、この下落は続く可能性があります。

メモリ不足がAI投資に影響を与える可能性

アメリカおよびその他のグローバル企業は、AIインフラに数十億ドルを投資する計画を立てています。アメリカのトップ4社は、今年6500億ドル以上を投資することを約束しています。その中には、Meta Platform、Amazon、Microsoft、Googleが含まれます。

Oracle、CoreWeave、IREN、Nebiusなどの企業も、今年数十億ドルを投資する計画を立てています。これらの投資はすべて、業界で最も先進的なチップを製造しているNVIDIAに利益をもたらします。

しかし、主なリスクは、これらすべての企業が簡単な解決策のない大きな課題に直面していることです:メモリ不足です。

最近のBloombergのレポートでは、業界の企業が生産能力を増強するのに苦労しているため、メモリ不足は予見可能な将来にわたって続くと指摘されています。

その結果、多くの企業は、継続的な需要と供給の不均衡のために価格を劇的に引き上げています。

米国のCPIデータの低下により、FRBの緩和への期待が高まっています。その楽観的な見方が株式市場に波及しています。Kioxia、Western Digital、Micron、Seagateなどのメモリ業界のリーダーは、トップゲイナーとして際立っています。

継続的なメモリ不足により、一部のデータセンタープロジェクトが遅延する可能性があります。一部の企業は、短期的に投資を縮小する可能性もあり、これがNVIDIAの需要に影響を与える可能性があります。

もう一つの大きな課題は、NVIDIAにとって潜在的に大きな市場である中国からのものです。同社は、国内のトップ企業にチップを販売するための最終承認を待っています。

中国は、Alibaba、ByteDance、Tencentなどのいくつかの企業に、NVIDIAから400,000個のチップを購入することをすでに承認しています。これは100億ドル以上の収益を生み出す可能性があります。また、国内の他の企業の承認にも取り組んでいます。

しかし、トランプ政権は、Alibabaがいわゆるエンティティリストに加わることを発表しました。彼らは、同社が中国軍を支援していると指摘しました。

Alibabaがこれらのチップを入手することは困難かもしれません。米国の法律は、アメリカ企業がそのリストに載っている企業にサービスを提供することを禁止していることがよくあります。

NVIDIAの決算発表が近づいています

NVIDIA株価の次の重要なカタリストは、来週同社が財務結果を発表する際に明らかになります。

ウォールストリートのアナリストは、同社のソリューションに対する需要が増加したため、第4四半期も好調を維持したと非常に楽観的です。

平均的な推定では、第4四半期の収益は72%増加しました。これにより、年間収益は2,130億ドル以上となり、前年比56%増加しました。

NVDA株は常に予想を上回っており、この傾向は続く可能性があります。その利益も上昇し続けると予想されており、1株当たり利益(EPS)は89セントから1.59ドルに上昇します。

NVIDIAの成長軌道は、特に中国での販売承認が得られれば、今後数年間続くでしょう。その結果、今年の年間収益は3,260億ドルになる可能性があり、前年比64%増となります。

NVDA株価のテクニカル分析

日次チャートは、NVDA株価が過去数か月間圧力を受けていることを示しています。昨年10月の高値212ドルから現在の180ドルまで下落しました。50日指数平滑移動平均(EMA)を下回りました。

株価はSupertrendインジケーターを下回り、弱気派が主導権を握っている兆候です。また、テクニカル分析における一般的な弱気反転のサインである、ヘッド・アンド・ショルダーパターンを形成しました。

相対力指数(RSI)とMACDインジケーターは下落し続けています。NVIDIA株は下落を続ける可能性があります。ヘッド・アンド・ショルダーパターンのネックラインを示す、170ドルの主要なサポートラインに到達する可能性があります。

そのレベルを下回る動きは、さらなる下落を示し、50%フィボナッチ・リトレイスメントレベルの150ドルまで下落する可能性があります。これは現在のレベルより約16%下です。

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