エヌビディア（NVDA）株、第4四半期決算発表前に3つの強気判断を獲得

TLDR

• Nvidiaは2月25日に2026年度第4四半期の決算を発表予定で、アナリストは1.52ドルのEPS（71%増）と655億8000万ドルの収益（67%増）を予測
• Wolfe Research、KeyBanc、UBSのアナリストは、強固なファンダメンタルズとCUDAソフトウェアの優位性を理由に買い推奨を維持
• Alphabetの1750億～1850億ドルの2026年AI投資計画により、Nvidia GPUとBroadcomチップの需要が拡大する見込み
• NVDAは予想成長率61%に対して予想PER25倍で取引されており、Alphabet（28倍）やBroadcom（34倍）より割安
• ウォール街のコンセンサスは37件の買い推奨を示し、平均目標株価は260.38ドルで、42.4%の上昇余地を示唆

Nvidiaは2月25日に2026年度第4四半期の決算発表を準備しており、ウォール街のトップアナリストは強気な決算を確信している。NVDA株は過去1年間で35%上昇したが、競争懸念がセンチメントに重くのしかかり、2026年にはほぼ2%下落した。

NVIDIA Corporation, NVDA

ウォール街は1株当たり利益1.52ドルを予想しており、前年比71%の成長を反映している。収益予測は655億8000万ドルで、昨年から67%増加する見込み。

Wolfe Researchのアナリスト、Chris Casoは今月初めに買い推奨を再確認した。彼は最近の下落によりNvidiaのバリュエーションが再び魅力的になったと主張している。Casoは、RubinおよびRubin Ultraチップの発売による価格決定力によって、2026年と2027年の予想に明確な上昇余地があると見ている。アナリストは2028年度のEPS予測をほぼ11.50ドルに引き上げ、コンセンサスを約1.50ドル上回った。

KeyBancのアナリスト、John Vinhは先週、買い推奨を再確認した。彼はNvidiaがAIと機械学習データセンターの成長を捉える独自のポジションを維持していると考えている。Vinhは同社のCUDAソフトウェアプラットフォームを、高い参入障壁を生み出す主要な競争上の優位性として強調した。

アナリストの予想は上向き

UBSのアナリスト、Timothy Arcuriは買い推奨を維持しながら、目標株価を235ドルから245ドルに引き上げた。彼は第4四半期の収益が675億ドルに達し、ガイダンスを約25億ドル上回ると予想している。AMDの最近の決算を参考にして、Arcuriは基本結果に加えて中国からの追加収益の可能性を見込んでいる。

2027年度第1四半期について、Arcuriは投資家の予想740億～750億ドルに対して、収益ガイダンス760億ドルを予測している。Nvidiaの75%の粗利益率見通しについて短期的には自信を持っているが、GoogleとBroadcomのTPUチップが競争上の脅威となるため、そのレベルを維持することについて投資家の懐疑論があると指摘した。

Alphabetの投資が成長見通しを押し上げ

Alphabetは最近、2026年の設備投資を1750億ドルから1850億ドルの間と発表した。この大規模な投資コミットメントは、AlphabetがAIインフラを内部用途とGoogle Cloudの顧客向けに構築する際、NvidiaとBroadcomの両社に利益をもたらす。

Alphabetは、Geminiのような内部アプリケーション向けにBroadcomと設計したカスタムTensor Processing Unitを使用している。しかし、Google Cloudの顧客は、クラウドプロバイダー間でのワークロードの柔軟性のためにNvidia GPUを好むことが多い。このダイナミクスにより、NvidiaはAlphabetの投資計画から多額の収益を獲得する立場にある。

バリュエーションの観点では、AIインフラ関連銘柄の中でNvidiaが有利である。Alphabetは第1四半期に18%の成長を予測しているのに対し、BroadcomとNvidiaはそれぞれ28%と61%を予想している。それでもNvidiaは予想PER25倍で取引されており、Alphabetの28倍、Broadcomの34倍の倍率と比較して割安である。

ウォール街のコンセンサスは依然として強気

Nvidiaはウォール街のアナリストから37件の買い推奨、1件のホールド、1件の売り推奨を受けている。平均目標株価は260.38ドルで、現在の水準から42.4%の上昇余地を示している。

Amazon、Microsoft、Alphabetを含む主要なハイパースケーラーは、高水準のAIインフラ投資を継続している。この持続的な需要は、AIワークロード向けの支配的なGPUプロバイダーとしてのNvidiaの成長軌道を支えている。

来月予定されている同社のGTCイベントは、追加のカタリストを提供する可能性がある。投資家は、Nvidiaが2月25日に第4四半期の決算を発表する際に次の主要なアップデートを得ることになる。

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