- 銀は3日連続で上昇し、金曜日には38.70ドル付近で取引され、1.2%上昇。
- FRB議長パウエルのジャクソンホール発言は、雇用への下振れリスクと関税主導のインフレの上昇を強調し、慎重かつ柔軟な金融政策姿勢を強化。
- 市場は発言を弱気と解釈；CME FedWatchは9月の利下げ確率が90%を示し、当日早い時間の70%から上昇。
銀（XAG/USD）は金曜日に急騰し、日中安値37.70ドルからリバウンドして38.70ドル付近で取引され、当日約1.40%上昇しました。この動きは、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長がジャクソンホールでの演説で慎重かつ柔軟な姿勢を示し、金融政策緩和への道を開いた後、トレーダーが再ポジショニングしたことによるものです。
パウエル氏は、米国経済がリスクのバランスの変化に直面していると認め、雇用への下振れ圧力とインフレへの上振れリスクがあると述べました。彼は、過去3ヶ月間の雇用成長が月間わずか35,000人に急減速し、GDPの成長率も今年上半期には1.2%に冷え込んだと指摘しました。同時に、高い関税が現在明らかに消費者物価を押し上げており、7月のコアPCEインフレ率は2.9%となっています。パウエル氏は、これらの影響は一時的なものかもしれないが、FRBは一時的な価格上昇が継続的なインフレ問題に発展することを許さないと強調しました。
市場はこの演説を弱気傾向と解釈し、パウエル氏がFRBの二重責務へのバランスの取れたアプローチを強調したことで、利下げ予想が強まりました。CME FedWatchツールは現在、9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を90%と示しており、これは当日早い時間の約70%から上昇しています。この価格の再評価により、米ドルは全体的に下落し、貴金属への需要が高まりました。
銀は、投資家が成長鈍化と持続するインフレリスクの両方に対するヘッジを求めたため、上昇を続けました。この金属は38.00ドルのハンドルを快適に上回って推移しており、レジスタンスラインは38.80-39.00ドル付近に見られます。持続的な上昇突破は39.50-40.00ドルゾーンへの道を開く可能性がある一方、直近のサポートラインは37.50ドルにあります。
銀についてのよくある質問
銀は投資家の間で高い取引量を誇る貴金属です。歴史的に価値の保存手段および交換手段として使用されてきました。金ほど人気はありませんが、トレーダーは投資ポートフォリオの多様化、その本質的価値、または高インフレ期間中の潜在的なヘッジとして銀に目を向けることがあります。投資家は物理的な銀をコインやバーの形で購入したり、国際市場での価格を追跡する上場投資信託などの手段を通じて取引したりすることができます。
銀価格は幅広い要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定さや深刻な景気後退への恐れは、その安全資産としての地位により、金ほどではないにしても、銀価格を上昇させる可能性があります。利回りのない資産として、銀は低金利で上昇する傾向があります。その動きは、資産がドル建て（XAG/USD）であるため、米ドル（USD）の動向にも依存します。強いドルは銀の価格を抑える傾向がある一方、弱いドルは価格を押し上げる可能性が高いです。投資需要、採掘供給量（銀は金よりもはるかに豊富）、リサイクル率などの他の要因も価格に影響を与える可能性があります。
銀は産業界で広く使用されており、特に電子機器や太陽エネルギーなどの分野では、すべての金属の中で最も高い電気伝導性の一つを持っています - 銅や金よりも高いです。需要の急増は価格を上昇させる可能性がある一方、減少は価格を下げる傾向があります。米国、中国、インド経済のダイナミクスも価格変動に寄与する可能性があります：米国、特に中国では、その大規模な産業部門がさまざまなプロセスで銀を使用しています；インドでは、消費者の宝飾品に対する貴金属の需要も価格設定において重要な役割を果たしています。
銀価格は金の動きに追随する傾向があります。金価格が上昇すると、銀も通常それに続きます。これは安全資産としての地位が似ているためです。金/銀比率は、1オンスの金の価値に等しくなるために必要な銀のオンス数を示し、両金属間の相対的な評価を決定するのに役立つ場合があります。一部の投資家は、高い比率を銀が過小評価されている、または金が過大評価されている指標と考えるかもしれません。逆に、低い比率は金が銀に対して過小評価されていることを示唆する可能性があります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/silver-extends-rally-as-powells-jackson-hole-remarks-boost-fed-cut-bets-202508221440
