新しい研究によると、ボットのような賭け手がPolymarket取引プラットフォーム全体でアービトラージ取引を通じて約4000万ドルの利益を得ていたことが明らかになりました。政治関連の賭けは、特に2024年米国選挙において、スポーツ賭博と比較して最も悪用されていました。この研究では、少数の非常に活発な参加者が他のギャンブラーを犠牲にしてリスクゼロのリターンを生み出す方法が明らかになりました。
IMDEA Networks InstituteのOriol Saguillo、Vahid Ghafouri、Lucianna Kiffer、およびGuillermo Suarezは、8月5日にオープンアクセスリポジトリarXivで研究論文を発表しました。彼らは2024年4月から2025年4月の間に複数の市場で行われた8600万件の賭けを調査しました。まだピアレビューされていないにもかかわらず、彼らの研究は分散型賭博エコシステム全体でのアービトラージ取引の規模に光を当てています
IMDEA Networks Instituteの研究によると、Polymarketのトップ3ギャンブラーは約420万ドルを獲得
研究によると、取引に参加したトップ3のウォレットは、1年を通じて10,200以上の賭けを行いました。これらのウォレットは約420万ドルの利益を獲得しました。研究では、多くの参加者が誤った価格設定の賭けを悪用して利益を得るために自動化されたプログラムに依存していたことが示唆されています。
Polymarketは他の賭博サイトとは異なり、プラットフォーム自体ではなく市場の力を使用して結果のオッズを決定します。このサイトのモデルはオープンで透明な価格発見を生み出し、分散型です。研究によると、このモデルはアービトラージトレーダーが誤った価格設定の賭けを悪用する抜け穴を残しており、従来の賭博会社は積極的にこれを防止しようとしていました。
Polymarket全体で、ギャンブラーは0.01ドルから1ドルの間で価格設定された将来の結果に対して株式を購入でき、これは1%から100%に相当します。価格はイベントが発生する暗黙の確率を反映しています。全体として、イベント内のすべての潜在的な結果の合計は100%になるはずです。研究によると、これは必ずしも当てはまらず、短期的な変動により、合計オッズが100%のしきい値を上回るか下回る可能性があり、これがリスクゼロの取引の抜け穴を開きます。作成された追加のマージンがアービトラージ取引への扉を開きます。
研究では、2つの異なるタイプのアービトラージ取引が概説されています。最初のタイプは単一市場を強調し、不一致の確率によりギャンブラーが対立する結果を売買することで利益を得ることができます。2番目に強調されたタイプは複数の市場を含み、1つの予備イベントの結果が別の関連市場に影響を与えます。
IMDEA Network Instituteは、特に2024年米国選挙の政治予測市場がアービトラージ利益の最大部分を占めていることを明らかにしました。Dune Analyticsによる分析によると、選挙期間中のPolymarket全体での月間賭け金額は26億ドルを超え、アービトラージ戦略の絶好の機会を生み出しました。
研究によると、Polymarketで最も悪用されたのは政治関連の賭け
スポーツ市場は一般的により多くのアービトラージ機会を生み出しましたが、全体的な利益の可能性は小さくなっています。研究によると、政治賭けはスポーツと比較してより多くの現金を生み出しました。研究では、ほとんどのアービトラージ取引が1%から5%の間の利益を生み出したことが明らかになりました。また、過大な利益をもたらす極端な非効率性はプラットフォーム全体でまれであったと付け加えられています。注目すべき極端なイベントの1つでは、1人の参加者が同じ市場でイエスとノーの株式を0.02ドル分配置し、約59,000ドルを生み出しました。
研究では、このような現象は実世界の確率と一致しない場合に発生することが認められています。また、このような現象がギャンブラーが悪用できるまれな不一致を生み出したと付け加えられています。研究では、現在進行中の他の形態のアービトラージがある可能性があると指摘されています。準決勝の試合がフォローアップ市場に影響を与え、より複雑な戦略の機会を生み出す可能性があるシナリオが引用されています。
分析によると、Polymarketのようなプラットフォームの人気が高まるにつれて、アービトラージ市場戦略も成長し続けるでしょう。DeFiとの比較が行われ、アービトラージャーはすでにマーケットメイキング戦略のための高度なツールを開発しています。研究では、ブロックチェーン予測市場が少数の熟練したトレーダーによる悪用に対して脆弱なままであることが明らかになりました。この発見は、参加者が自動化された方法に頼り続けるにつれて、プラットフォームの長期的な持続可能性に関する疑問を引き起こしています。
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出典: https://www.cryptopolitan.com/research-reveals-40-m-exploit-polymarket/
