米国の取締りが再調整される中、インドは汚職のホットスポットであり続ける

今月初め、米国司法省（DOJ）はボストンを拠点とするリバティ・ミューチュアル保険会社の起訴を見送り、同社のインド子会社による贈賄に関する調査を終了したが、同社に約470万ドルの利益を「吐き出す」よう要求し、これは米国政府に支払われることになる。

この決定は二つの理由で重要である。

これはトランプ政権が2025年初頭にこのような事件の処理を一時停止して以来、初めての公開された海外腐敗行為防止法（FCPA）の解決策である。トランプのDOJは最近改訂された企業執行および自主的開示方針（「CEP」）に基づいて決定を下し、政府が企業に対する起訴を見送るための明確な基準を提供した。

第二に、インドが汚職の観点から事業を展開する企業にとって引き続き高リスクの管轄区域であるという単純な現実を強調している—そしてワシントンでの変化がリスクを完全に取り除いたわけではない。

^{贈賄スキーム}

リバティ・ミューチュアルの事例は、FCPAの訴追に対するトランプ政権独自のアプローチを反映している。DOJによると、リバティ・ゼネラル・インシュアランスは5年間にわたり、インドの6つの国有銀行の役人に顧客紹介の見返りとして約147万ドルを支払い、これらの支払いをマーケティング費用として偽装し、第三者を通じて送金していた。このスキームは900万ドル以上の収益を生み出した。

リバティ・ミューチュアルは内部調査中に問題を発見し、2024年3月にDOJに開示した。

そうすることが決定的となった。

DOJはリバティ・ミューチュアルの早期報告が起訴しないという決定に不可欠だったと強調した。同省は同社の協力を「完全かつ積極的」と表現した。その是正措置には、徹底的な根本原因分析、法務とコンプライアンスリソースを強化するための組織再編、そして従業員がビジネス目的でメッセージングアプリケーションを使用する方法に関する新しい制限が含まれていた。同省はこれらすべての要因を決定の中で引用した。

起訴を見送ることで、DOJは同社に対する刑事告発を避けた。しかし、利益の吐き出しを要求することで、起訴がより選択的になったように見える執行環境においても、海外贈賄は依然として実質的なコストを伴うことを示した。

_{トランプII政権下でのFCPA執行}

リバティ・ミューチュアルの事例は、トランプ政権の改訂された執行ガイドラインの下で決定された最初のケースである。6月、トッド・ブランチ副司法長官は、DOJが米国の国家安全保障と競争力に影響を与える行為や、深刻な国境を越えた犯罪を含むFCPA事件に焦点を当てると発表した。

2025年初頭の海外贈賄事件の一時停止と新しい執行基準の組み合わせにより、多くの人々はトランプ政権下でFCPAが休眠状態、あるいは死んでいると考えるようになった。

その想定は誤りだった。

リバティ・ミューチュアルの解決は、司法省がこれらの事件をどのように解決すべきかを再調整しながらも、依然として海外での企業の不正行為を追求していることを示している。

変わったのは解決への道筋だ。更新された企業執行および自主的開示方針は、企業に明確なガイドラインを提供している：早期に開示し、完全に協力し、信頼できる形で是正し、悪化する状況を避ける。そうすれば刑事訴追は回避できる。

しかし、DOJが利益の吐き出しを主張することで、起訴見送りが無罪放免ではないことも同様に明確になる。企業は依然として不正行為によって得た利益を放棄することになり、透明性に報いながらも抑止力を維持する。

^{インドにおける汚職リスク}

これはインドのような市場で重要である。そこでは汚職が構造的かつ持続的である。インドは2015年以降の企業FCPA解決件数で中国とブラジルに次いで3位であり、保険やヘルスケアから防衛やインフラまで多岐にわたる分野に及んでいる。

ワシントンの執行アプローチが変わったとしても、その現実は変わっていない。

リバティ・ミューチュアルの事例は、インドで事業を展開する際の構造的課題の最新の警告である。同社は、インドでの事業が米国の執行を引き起こした企業の長いリストに加わった。

2011年、酒類会社のディアジオは、インド子会社がインド政府高官に不正な支払いを行ったとする告発を解決するために1600万ドル以上を支払った。

2012年、オラクルはインド子会社が偽のベンダーとの取引を構築して潜在的な賄賂のためのスラッシュファンドを作成したとする告発を解決するために200万ドル以上を支払った。

2017年、モンデリーズはインド部門がライセンス取得のために政府高官に賄賂を贈るためにコンサルタントを使用したという申し立てを解決した。

2018年、ストライカー・コーポレーションは、一部インドでの不正行為に関連する罰金を支払った。そこでは不適切な支払いが割引やマーケティング費用として偽装されていた。

インド市場の性質は企業をリスクにさらす。国有企業が銀行や保険会社からエネルギーやヘルスケアまで、経済の重要なセクターを支配している。

つまり、日常的なビジネス取引にはFCPAの下で「外国公務員」に分類される個人が関与することが多く、リスクが大幅に拡大する。

ビジネス開発は頻繁に紹介によって推進され、公共機関のゲートキーパーの好意を得るためのインセンティブを生み出している。

仲介業者への大きな依存は監視を困難にし、規制の複雑さがさらなる圧力を加え、不適切な支払いを行う誘惑を助長している。

これらのリスクは理論上のものではない：それらは運営環境に組み込まれている。そのためインドは執行記録に繰り返し登場し、コンプライアンスとリスク担当者にとって優先的な管轄区域であり続けている。

^{ビジネスにとっての意味}

リバティ・ミューチュアルの事例の実用的なメッセージは二つある。

第一に、トランプ政権下でもFCPA執行は健在である。起訴が少なく、利益の吐き出しと自主的開示インセンティブへの依存が大きくなるなど、様相は異なるかもしれないが、企業はリスクが消えたと想定することはできない。DOJは、法令に対する政治的懐疑論があっても、不正行為が明らかな場合には依然として行動することを示している。

第二に、インドは引き続き、そこで事業を展開する企業に深刻な汚職リスクをもたらしている。特別な、現地の情報に基づくコンプライアンス管理は不可欠である。これには、仲介業者に対するより深いデューデリジェンス、マーケティングおよびプロモーション支出の厳密な精査、そして公共部門の関係者との紹介取り決めの厳格な監視が含まれる。

これらがなければ、インドで事業を展開する企業は、汚職の誘惑という点で危険な環境に直面し続ける—そして捕まるリスクも伴う。