NVIDIA株が6600億ドルの追い風で急騰、しかしリスクは依然として残る

主要なインサイト

• NVIDIA株価は、主要顧客の最近の決算を投資家が歓迎したことで、プレマーケットで上昇しました。
• 米国のトップ4社は、今年6,600億ドルの設備投資を計画しています。
• しかし、テクニカル分析では、株価は短期的に下落し続けることが示唆されています。

NVIDIA株は金曜日に反発しました。投資家は米国の主要企業の支出計画に好意的に反応し、上昇を牽引しました。この急騰は、テクノロジーセクターへの信頼回復を反映しています。

NVDA株はプレマーケットで3%以上上昇し、週の前半に発生した損失の一部を取り戻しました。

大手テクノロジー企業のAI支出ブームでNVIDIA株価が急騰

米国最大手企業は今年、AI支出を増やす計画です。彼らは技術的優位性を強化するために積極的に投資しています。この動きは、AI投資増加の長期的なトレンドを延長するものです。

Amazon、Google、Microsoft、Metaは、今年設備投資プロジェクトに6,600億ドルを支出する計画です。彼らの予算は昨年の水準から大幅に増加しています。この急増は、AIとインフラ拡張への積極的な取り組みを浮き彫りにしています。

Amazonは2,000億ドルという巨額の支出を計画しており、これはアナリストの予想を500億ドル上回っています。Googleは1,850億ドルを支出する計画で、Meta PlatformsとMicrosoftはそれぞれ1,350億ドルと1,500億ドルを支出する予定です。

これらの支出計画は、業界で最も先進的なチップを製造する企業であるNVIDIAに利益をもたらすでしょう。これらの数字に基づくと、アナリストはNVIDIAの収益を過小評価している可能性があります。

NVIDIA株は、実際の収益が現在の予測を上回ることで恩恵を受ける可能性があります。結果がより強い成長を確認すれば、投資家は株価を押し上げる可能性があります。

アナリストの平均予想では、NVIDIAの収益は2025年の2,130億ドルから今年3,240億ドルに増加するとされています。1株当たり利益は4.69ドルから7.6ドルに跳ね上がると予想されています。NVIDIAは、アナリストの予想を上回る長い実績があります。

米国が中国へのH200チップ販売の見直しを終えれば、収益の急増はさらに大きくなるでしょう。これが実現すれば、NVIDIAは中国で年間500億ドル以上を稼ぎ始めると予測しています。

しかし、北京当局が企業が購入できるチップ数に割り当てを設定しているため、実際の収益は低くなるでしょう。例えば、Tencent、ByteDance、Alibabaなどの企業は、40万個のチップの輸入が許可されています。

NVDA株はまだ主要なリスクに直面しています

計画された設備投資は、NVIDIAの成長見通しを支えています。しかし、投資家は競争の激化や潜在的な規制上の課題などのリスクに直面しています。NVDA株のパフォーマンスは、市場のボラティリティや需要トレンドの変化によっても圧迫される可能性があります。

第一に、私たちがAIバブルの中にいるという懸念があります。一部の著名なアナリストは、業界に対する現在の楽観主義は論理的ではないと指摘し、これについて警告しています。この良い例は、1兆ドル以上の価値がある契約を締結した赤字企業OpenAIです。

OpenAIは、米国の最大手企業の一部による計画支出の大部分を占めています。例えば、Microsoftは、OpenAIが6,250億ドルの受注残高の45%を占めていることを明らかにしました。OpenAIはまた、Oracleのバックログの大部分を占めています。

第二に、最近の株価の動きにより、これらの企業がAI支出を削減し始める可能性があります。AmazonのAI支出計画を明らかにした後、株価は10%以上暴落しました。同様に、Microsoft株は最高値から30%以上急落しました。

投資家は、AI支出の結果が見えていないことを懸念しています。例えば、MicrosoftのAWS収益は前四半期に反落しました。

さらに、これらの企業がすべて独自のASICチップを構築しているリスクがあります。これは、NVIDIAのチップへの依存を減らす動きとなるでしょう。

NVIDIA株価のテクニカル分析

日足チャートは、NVIDIA株が最近数ヶ月間着実に下落していることを示しています。価格動向は、弱気市場に入ったことを確認しています。NVDA株は現在、下降モメンタムと投資家の慎重姿勢に直面しています。史上最高値から20%以上下落しました。

株価は、投資家が最大顧客によるCAPEX支出を歓迎したことで、プレマーケットで3%以上上昇しました。

しかし、株価は182ドルの23.6%フィボナッチ・リトレイスメント水準を下回ったままです。また、50日指数移動平均(EMA)も下回っています。

最も注目すべきは、一般的な弱気の反転サインであるヘッドアンドショルダーパターンを形成していることです。相対力指数(RSI)も下向きになっています。

したがって、最も可能性が高いシナリオは、株価が下落を続け、150ドルの50%フィボナッチ・リトレイスメント水準に達する可能性があることです。150ドルを下回れば、134ドルの61.8%リトレイスメント水準に移動するでしょう。

この記事「NVIDIA株、6,600億ドルの追い風で急騰も、リスクは依然として存在」は、The Market Periodicalに最初に掲載されました。