仮想通貨を無視することでブローカーは顧客を失っている | 意見

暗号資産が表舞台に出てくるにつれ、ブローカーの顧客はこれまで以上に暗号資産投資に興味を持つようになっています — 調査対象となったほぼすべてのファイナンシャルアドバイザーが、顧客から暗号資産投資について質問を受けていると報告しています。特に富裕層投資家、とりわけ高純資産個人の間では、この関心はさらに強く — 平均して、彼らはすでにポートフォリオの約15%を暗号資産のような代替資産に投資しています。

しかし驚くべきことに、多くのブローカーは依然として暗号資産を投機的なビジネスとして扱い、ETFラッパーの背後でそれを使用することはほとんどありません。現在、直接アクセスを提供しているのはわずか35%であり、残りの65%にとってはこれは戦略的な失敗です…

流通だけが欠けているピース

一部の人々は、ブローカーがためらっているのは技術がまだ準備できていないからだと考えるかもしれませんが、それは事実ではありません。暗号資産の取引と保有のためのシステムはすでに整っています。実際、今日のツールはこれまで以上に安全で高度になっています。

信頼できる暗号資産プラットフォームは、従来の基準を超える強力なセキュリティプロトコルに従っています。これには規制されたカストディ — 多層暗号化により銀行よりもさらに保護された安全なストレージプロバイダーが含まれます。さらに、サイバーリスクを含むほぼすべてのリスクをカバーする保険ポリシーも備えています。

また、大規模機関向けに特別に作られた高度な取引システムもあります。これらのシステムは注文を非常に迅速に実行し、スマートテクノロジーを使用して異なるブロックチェーン上で最良の価格を見つけ、取引オプションを改善するために暗号資産の大きな流動性源に接続します。これらはリアルタイムリスクモニタリングを提供し、最近では異常な活動を追跡し制限を調整するためにAIを使用し始めました。したがって、すべてが準備されており、ブローカーによって設定されるのを待っているだけのようです。

法的な部分も遅れをとっていません。暗号資産の規制は現在急速に発展しており、この話題は国家レベルで多くの注目を集めています。アメリカ合衆国と欧州連合はすでに暗号資産のための別々の法律を作成しています — ヨーロッパは暗号資産市場規制を可決し、暗号資産をエキゾチックな隅から取り除き、米国も重要な暗号資産法であるGENIUS法に署名するという大きな一歩を踏み出しました。

同時に、これらの法律が発展の初期段階にあるため、不足点がある可能性があることを理解することが重要です。しかし、これを否定的に捉える必要はありません。逆に、環境の改善はすべて競争上の優位性を獲得する機会として認識されるべきです。

ETFアクセスは完全なアクセスではない

もう一つのよくあるブローカーの主張は、彼らが実際に暗号資産を提供しているということです。実際、彼らが販売しているのはETFを通じたビットコイン投資です。しかし、彼らはしばしば、このアプローチが暗号資産投資の本質から注意をそらすことを忘れています。

ETFはポートフォリオモデリングに本当に便利ですが、暗号資産の独自の特徴の多くを奪います：一日中いつでも常時取引ができない、ステーキングに参加する機会がない、そして資産をブロックチェーンに移動したり新しいネットワークを独自に試したりすることが不可能です。

したがって、ETFを通じた投資は最も受動的で「ぼやけた」所有方法であり、投資家に暗号資産の完全な管理を与えません。そのようなETFの所有者は暗号資産の実際の所有者にはならず、保有者からポートフォリオを多様化する可能性を奪います。以前は暗号資産は変動性が高すぎると考えられていましたが、現在ではポートフォリオの多様化だけでなく追加収入を得るための優れたツールでもあります：暗号資産を含むポートフォリオの約70%がシャープレシオの点で含まないものよりも優れたパフォーマンスを示しています。

市場は前進している

暗号資産市場は投資家を非常に速く引き付けており、以前は懐疑的だった人々も参入しています。ゴールドマン・サックスによると、ファミリーオフィス（伝統的に保守的と考えられている）の約15%がすでに暗号資産へのエクスポージャーを持っており、半数以上が近い将来に市場に参入することを検討しています。

関心が高まるにつれ、投資家は基本的な取引アプリを超えるようになっています。彼らはより多くの機能を望んでいます。特に銀行口座に多くの数字を持つ人々は、電話アプリを通じて数百万ドルの暗号資産ポートフォリオを管理することはもはやプロフェッショナルに感じられないからです。

これは実際には需要の顕著な進化であり、投資家はもはやビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）の購入だけに限定されていません — 富裕層が株式や債券に対して得るのと同様に、多様性と機関レベルのサポートが必要です。

彼らの関心は、中型時価総額のトークンやステーブルコインからDeFiプロジェクト、さらにはAI関連トークンのような新しい分野まで、より広範な資産をカバーしています。このようなポートフォリオの拡大に伴い、要件も増加しています — 彼らは従来の金融セクターと同レベルのリスク管理ツールを持ちたいと考えています。また、大口顧客は思慮深い税務計画と正確な収益性レポートを期待しています。

ここで最も興味深い部分は、富裕層投資家がアドバイザーやブローカーから必要なものを得られない場合、彼らは待ちません。すでに英国の富裕層顧客の42%が、ブローカーとの通常の金融関係の外で暗号資産に投資する計画があると言っています。これは金融マネージャーへの明確なメッセージです：適応するか、去るかです。

暗号資産を無視することは顧客を失うことを意味する

好むと好まざるとにかかわらず、金融の歴史は常に富裕層の好みが業界全体の方向性を形作ることを示してきました。億万長者から始まることはすぐに他のすべての人にとっての新しい標準になります。2000年代の初期のテクノロジー株も同じケースであり、現在では多くのポートフォリオの一部となっています。

今日、暗号資産は同じ道をたどっています。今適応するブローカーは長期的な忠誠心を獲得するでしょう。抵抗し続ける人々は、顧客が彼らを去るのを見守ることになるでしょう。

Anthony Agoshkov

Anthony Agoshkovは、高頻度取引（HFT）戦略を専門とするプロプライエタリーアルゴリズム取引会社Marvel Capitalの共同創設者です。彼は取引と資産管理業界で10年以上の経験を持つベテランのC-levelエグゼクティブです。