7つのチャートがDeFiの現状を明らかに：FluidがDEX戦争をリード、USDeがステーブルコイン市場を書き換える

By The DeFi Investor

編集：Tim、PANews

2025年は現在までDeFiにとって非常に好調な年となっています。

規制環境はゲーリー・ゲンスラー率いるSECの敵対的な姿勢から、今日の暗号資産に友好的な状況へと変化し、ほぼすべての指標でDeFiの採用が増加しています。

そこで、DeFiの現状に関するこれら7つのチャートを詳しく見てみる時が来たと思いました。

分散型取引所から中央集権型取引所への取引高が新たな高みに達している

 出典：The Block

進展は遅いものの、トレンドは明確です：分散型取引所は中央集権型取引所の市場シェアを継続的に侵食しています。

2022年6月、無期限DEXはデリバティブ部門でわずか0.98%の市場シェアを持っていました。3年後、この数字は11倍に成長しました。

Fluidは最も急成長しているDEX

 出典：DeFiLlama

Fluidが立ち上げられてから1年も経たないうちに、その日次取引高がイーサリアムブロックチェーン上の主要DEXであるUniswapを一度上回ったと報告されています。

Fluid DEX V2がまもなく立ち上げられる予定で、最終的にFluidがイーサリアムブロックチェーン上のDEX戦争に勝利しても驚きません。

資本効率の面では、V2はV1よりもはるかに高くなると予想されています。

利息を生み出すステーブルコインが初めて資本フローリストのトップに

 出典：Artemis

最近、EthenaのステーブルコインUSDeが2週間の純入金額で初めて2大ステーブルコインであるUSDTとUSDCを上回りました。

なぜこの変化がそれほど重要なのでしょうか？

USDTとUSDCはステーブルコイン部門で長い間市場をリードしてきましたが、今や暗号資産ネイティブのソリューションがその支配に挑戦するために登場しています。

私の予測では、Resolv、Ethena、Falcon Financeは今後数ヶ月で指数関数的に成長し続けるでしょう。

イーサリアム現物ETFは好調だが、上昇は鈍化

 出典：Coinglass

数週間にわたって日次入金の最高記録を更新し続けた後、イーサリアム現物ETFは最近、記録上最大の単日出金を記録しました。

その理由は、一部の伝統的金融大手がすでに利益確定を行ったためかもしれません。

しかし、マクロ的に見れば、過去2ヶ月はこれまでのイーサリアム現物ETFにとって最高のパフォーマンス期間でした。

DeFiはAIのマインドシェアに近づいている

 出典：Kaito

1年以上にわたり、AIがマインドシェアでリードしてきました。

しかしこの状況は変化しています。過去数ヶ月間で、DeFiに対する注目度は3倍以上に増加しました。同時に、ミームコインへの注目度は大幅に低下しています。

ファンダメンタルズが再び重要になっています。

トークン買戻し計画を持つプロジェクトは2025年にアウトパフォームする

 出典：Dexu AI

これは市場が堅実なファンダメンタルズを持つトークンを好む傾向の始まりを示しています。トークン買戻しを実施したプロトコルのサブカテゴリーには、Hyperliquid、PumpFun、Maple、EtherFi、Kaito、AAVEなどのプロジェクトが含まれます。

取引所のBTC準備金は減少し続ける

 出典：Crypto Quant

2024年2月（米国で最初のビットコイン現物ETFが立ち上げられた直後）以降、取引所のBTC準備金は減少し続けており、これは前回の強気相場とは正反対のトレンドです。

このサイクルでは、ビットコインETFへの資金流入と暗号資産準備会社によって生み出された購入需要がBTC価格に大きなプラスの影響を与えました。

まとめると、以上が今回のイシューで紹介するすべてのデータチャートです。