Instagramの親会社であるMetaは、1月28日水曜日、大規模なソーシャルメディアユーザーベースに高度にパーソナライズされた人工知能を提供する取り組みである「超知能」の追求のため、今年の設備投資計画を73%引き上げました。

株主はCEOマーク・ザッカーバーグの野心的な資本支出を支持し、Meta株は時間外取引で10%上昇しました。同社は12月31日に終了した四半期の主力事業である広告収益が24%急増したと発表しました。また、第1四半期の収益についてもウォール街の予想を上回る見通しを示しました。

「今年は、パーソナル超知能の提供、将来に向けたビジネスインフラの加速、そして今後の企業運営の形成において大きな年になるでしょう」と、CEOマーク・ザッカーバーグはアナリストとの電話会議で述べました。

水曜日、同社は2026年の設備投資が1,150億ドルから1,350億ドルの範囲になると予想していると発表しました。これは主に、AlphabetのGoogleなどの第三者プラットフォームへの支払いを含むインフラコスト、AIデータセンター資産の減価償却費の増加、およびインフラ運営費の増加によるものです。

これは、Visible Alphaによると、1,099億ドルの設備投資予算の予想、および昨年Metaが支出した722億2,000万ドルと比較されます。

AI競争への後発参入者であるMetaは、機械が人間を超える思考力を持つという理論的なマイルストーンである超知能の達成を目標に、取り組みを倍増させています。そのために、超知能のための大規模なAIデータセンターをいくつか構築するために数千億ドルを費やすことを約束し、急増するコンピューティングニーズを満たすためにより大きな財政支出を計画しています。

同社は、第4四半期に収益が前年の467億8,000万ドルから581億4,000万ドルに急増した広告事業で、AI関連の高額な費用を賄ってきました。設備投資は49%増加し、第4四半期の総収益成長率24%を上回り、営業利益率が7ポイント低下する原因となりました。

昨年、MetaはWhatsAppとThreadsに広告を導入し、イーロン・マスクのXなどのプラットフォームと直接競合を生み出しました。一方、InstagramのReelsは、収益性の高いショート動画市場内でTikTokやYouTube Shortsと競い合っています。

「Metaは、評価が本当にそれほど厳しくない例です」と、Meta株を保有するGabelli Fundsのポートフォリオマネージャー、ジョン・ベルトン氏は述べました。「現在の収益率は非常に高いですが、それは生成AIビジネスの側面からではありません。AIインフラの支援を受けているコアビジネスから来ています。」

Microsoftの株価下落はコア成長が重要であることを示す

膨大なコンピューティングパワーを必要とするAI投資を推進するため、Metaは昨年、内部制約による容量拡大の緊急の必要性を示し、Alphabet、CoreWeave、およびNebiusと契約を締結しました。

同社は2026年の大部分を通じて容量制約に直面すると、最高財務責任者のスーザン・リー氏が電話会議で述べました。

Metaの広告プラットフォームは成長エンジンであり続け、広告主がキャンペーンを自動化およびパーソナライズできるようにし、同社が超知能達成のための投資を支援するのに役立っています。超知能は機械が人間のパフォーマンスを超える可能性がある理論的なマイルストーンです。

Investing.comのシニアアナリスト、ジェシー・コーエン氏は、同社の長期投資家は2026年を、Metaの広告事業がAI変革に資金を提供するのに十分なキャッシュフローを生み出し続ける必要な移行期間と見なす可能性が高いと述べました。

水曜日に報告したもう1つのテクノロジー大手であるMicrosoftも、12月四半期の設備投資が66%増加したと報告しました。しかし、重要なクラウドコンピューティング事業の四半期収益の予想をわずかに上回ったに過ぎなかったため、Windowsメーカーの株価は時間外取引で6.5%下落しました。

LSEGのデータによると、昨年株価が12.7%上昇したMetaは、今後12か月の収益予想の22.2倍で取引されており、Alphabetの29.5倍、Amazon.comの30倍、Microsoftの27.1倍と比較されます。

Metaは、同社がトップAI人材を雇用するために数百万ドルを費やしているため、従業員報酬の上昇により、2026年の総費用が1,620億ドルから1,690億ドルの範囲になると予測しています。これは前年の1,176億9,000万ドルからの増加です。ザッカーバーグは、AI分野の大物に高額を支払い、昨年AIの取り組みを「Superintelligence Labs」ユニットの下に再編成し、シリコンバレーで人材争奪戦を引き起こしました。

第1四半期については、LSEGがまとめたデータによると、アナリストの平均予想514億1,000万ドルと比較して、535億ドルから565億ドルの収益を見込んでいます。同社は12月31日に終了した四半期の利益と収益の予想を上回りました。– Rappler.com