ETFが供給を吸収する中でLINK価格が下落、しかしチャートはさらなる下落を示唆

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執筆時点でLINK価格は11.95ドル付近で推移しており、現物ETFが静かに供給を吸収しています。投資機関からの流入は安定しており、オンチェーン入金も継続していますが、市場の反応は依然として抑制的であり、Chainlinkの次の動きには、勢いが戻る前により大幅な価格下落が必要かどうかという疑問が生じています。

LINK ETFが静かに循環供給量を吸収

オンチェーンおよびETF追跡データによると、現物LINK ETFはすでにChainlinkの総循環供給量の1%以上を蓄積しており、時価総額は84億2,000万ドルです。この1%により、商品全体の純資産総額は約8,534万ドルになります。

特に、この吸収はグレイスケール・インベストメンツ/Grayscale InvestmentsとBitwiseの2つのスポンサーだけから来ており、関与する資本集中の規模を浮き彫りにしています。

一方、ETFフローデータは、開始以来週次の流出が記録されていないことを示しており、投機的なローテーションではなく持続的な蓄積を示唆しています。市場構造の観点から、この安定した買いは、価格推移が軟調なままであっても、長期的な需要基盤を提供します。

ビットコイン戦略備蓄とオンチェーンでの蓄積が進行

同時に、Chainlinkの内部準備金保有は成長を続けています。Chainlink Reserveは現在、オンチェーンとオフチェーンの収益源の組み合わせで資金提供され、約168万LINKトークンを保有しています。この拡大は、プロトコルの長期的な持続可能性戦略を強化します。

財務データを超えて、オンチェーン指標はさらなる層を追加します。取引所の準備金とクジラの活動は両方とも上昇傾向にあり、分散ではなく蓄積を示しています。 

総合的に、これらのダイナミクスは、短期売買の価格の弱さが続いているにもかかわらず、LINK暗号資産の建設的な長期的見解を支持しています。

投資機関がより低いLINK価格レベルを待っている可能性がある理由

とはいえ、機関投資家の参加は、割引されたエントリーポイントへの好みを伴うことが多く、または単に彼らは「超安値」を探しています。目に見える蓄積にもかかわらず、価格の動きは、機関投資家がまだ満足していない可能性を示唆しています。 

歴史的に、大規模なエンティティは強気の時期ではなく下落時にポジションを拡大する傾向があり、現在のLINK価格チャートはそのパターンを反映しているようです。

より広範なテクニカル分析の観点から、LINK暗号資産の月次構造は、主要な上昇トレンドは通常、その長期上昇トレンドラインでの決定的な月次終値ローソク足の後にのみ始まったことを示しています。その確認は2023年以降発生していません。したがって、現在の下落は、投資機関がより積極的に再参入する前によく求める種類の下落を表している可能性があります。

LINK価格チャートはさらなる下落のリスクを示唆

テクニカル分析の観点から、いくつかの指標は弱気に傾き続けています。月次ボリンジャーバンドは下部バンドに向かう余地を示しており、一方でMACD指標は弱気クロスを印刷しています。一方、RSIが50を下回って低下していることは、強気の勢いが弱まっていることを示唆しています。

技術的には、動的サポートは8.75ドルから9.00ドルのゾーン付近で整合しており、現在のレベルから約25%下です。価格がこの地域を再訪すれば、以前の数ヶ月にわたる回復の前に見られた歴史的な蓄積フェーズと一致するでしょう。その文脈では、現在のセットアップは、長期的なファンダメンタルズが無傷のままであっても、LINK価格予測の見通しが短期的には脆弱なままであることを示唆しています。