ブラックロックの新規申請、ビットコイン利回り戦略へのシフトを示唆

BlackRockがビットコインETFへの取り組みを深化させる中、初期の強い資金流入と急激な資金流出、そして弱いBTC価格が衝突している。

BlackRockは暗号資産ETFラインナップの拡大においてさらなる一歩を踏み出した。新しい届出書は、市場の資金フローが混在している中でも、インカムベースのビットコイン商品への関心の高まりを示している。最近のETFの動きとビットコイン価格の変動は、市場全体で需要と慎重姿勢の両方を示している。

BlackRockがビットコインオプションファンドで暗号資産ETFラインナップを拡大

アメリカの投資会社BlackRockは、近日発売予定のiシェアーズ・ビットコイン・プレミアム・インカムETFのS-1登録届出書を提出した。2026/1/23に提出されたこの届出書は、オプション取引を通じて収益を生み出しながらビットコイン価格のパフォーマンスを追跡する戦略を概説している。

BloombergのシニアETFアナリストであるEric Balchunasによると、このファンドは主にIBITの株式に対してコールオプションを売却する計画である。オプションは特定の上場商品インデックスに対しても随時設定される可能性がある。これらのオプションからの収益は投資家に分配され、ビットコインエクスポージャーに利回り重視のレイヤーを追加する。

BlackRockの届出は、現物ビットコインETFであるiシェアーズ・ビットコイン・トラスト(IBIT)の堅調な成果に続くものである。このファンドは現在約698億5,000万ドルの資産を保有しており、米国ビットコインETF市場のトップに位置している。

BlackRockのイーサリアムETFと合わせて、これらの商品は立ち上げから2年未満で2億6,000万ドル以上の収益を上げている。

一方、オプション収益を中心に構築されたビットコインETFは、すでに米国市場で取引されている。以下は、コールオプションを使用して現金配当を生み出す商品である: 

• Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC)。
• Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)。
• NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)。
  

これらの構造は安定した収益を提供できる一方で、好調な市況での価格上昇時には市場に遅れをとることが多い。

強力なビットコインETF流入が週次流出と衝突

米国現物ビットコインETFへの投資家需要は2026年初頭に急増し、新規資金が市場に流入するにつれて速いペースを設定した。2取引日で12億ドル以上がこれらのファンドに流入し、新たな投資家の関心を示唆している。

Eric Balchunasは、継続的な買い活動が年末までに総流入額を1,500億ドル近くまで押し上げる可能性があると述べた。このアナリストは、ビットコインETFが以前の期間よりも強い需要で2026年をスタートしたと指摘した。

しかし、ファンドの資金フローは不均一な動きを示している。現物ビットコインETFは先週、13億2,000万ドルの純流出を記録した。1取引セッションだけで7億870万ドルの引き出しがあり、これらの商品が市場に参入して以来最大の日次反落の1つとなった。

一方、IBITは規模で市場をリードし続けているにもかかわらず、2,235万ドルの日次流出でトップとなった。FidelityのFBTCも976万ドルがファンドから流出し、大規模な流出を記録した。GrayscaleのGBTCは日次フローは横ばいだったが、長期的には依然として大幅なマイナスとなっている。

画像ソース: TradingView

本稿執筆時点で、BTCは緩やかな上昇の後、87,700ドル付近で取引されている。この元祖コインは最近86,000ドル付近の5週間ぶりの安値まで下落し、2026年初頭の利益を帳消しにした。現在の価格水準は、資産を10月のピークから30%下回る位置に置いている。

この記事「New BlackRock Filing Signals Shift Toward Bitcoin Yield Strategies」は、Live Bitcoin Newsに最初に掲載されました。