Bitwise、Morpho上で初のオンチェーンボールトによりDeFiに参入

Bitwiseは初のオンチェーンボールトをローンチし、Morphoプロトコルを通じて投資家がブロックチェーン上で直接利回りを獲得できる新しい方法を提供しました。

同社は1月26日にローンチを発表し、この商品をBitwiseがキュレーションしながらも完全にオンチェーンで実行される非カストディアル型ボールト戦略として説明しました。

ユーザーは資金の管理権を保持し、一方でBitwiseが融資市場への資本配分を管理します。

オンチェーン利回りへの非カストディアル型アプローチ

初期ボールトはステーブルコインに焦点を当て、USD Coin(USDC)から始まり、Morpho(MORPHO)上の過剰担保型融資プールを中心に構築されています。Bitwiseは、この戦略が市場のボラティリティに応じて、現在年間最大6%の収益率を目標としていると述べました。

ボールトに預けられた資金は、借り手が超過担保資産を提供する融資市場に配分され、カウンターパーティーリスクを軽減します。すべてのポジションはオンチェーン上で可視化され、Bitwiseやいかなる中央集権的プラットフォームへの管理権移転も必要ありません。

戦略設計と継続的なリスク監視は、Bitwiseのマルチストラテジーソリューショングループを率いるJonathan Man(CFA)が担当しています。同社は、このボールトが暗号資産投資商品の管理において数年にわたって開発されてきたより広範なリサーチ、取引、リスクインフラを活用していると指摘しました。

BitwiseがETFを超えてDeFiインフラへ拡大

Morphoボールトは、Bitwiseが非カストディアル型分散型金融戦略へ直接参入した初の動きです。これまで同社は、上場取引商品と従来型投資家向けのリサーチで最もよく知られていました。今回のローンチは、規制に準拠したラッパーを通じたエクスポージャーの提供だけでなく、オンチェーンツールの構築への移行を示しています。

Morphoはこのタイプのセットアップにおいて人気のプラットフォームとして浮上しており、プロフェッショナルマネージャーが標準化されたスマートコントラクトに依存しながら融資戦略を設計できます。Bitwiseは、オンチェーンボールトを市場の成長分野と見なしており、今後追加の戦略を検討する予定だと述べました。

同社は拡大のタイムラインやパフォーマンスデータをまだ公表していませんが、このローンチをより長期的なオンチェーンロードマップにおける初期段階と位置づけています。より多くの資本がブロックチェーンベースの金融へ移行する中、Bitwiseの参入は、資産運用会社が分散型金融を副次的な実験ではなく、中核インフラとして扱い始めていることを示唆しています。