史上最大の暴落で45億ドルの実現利益

主要な洞察:

• ビットコインは45億ドルの実現損失を記録し、これはほぼ3年ぶりの最大の日次損失となった。
• ETF開始以降、先物のオープンインタレストの成長は弱まり続けており、レバレッジとリスクテイクの減少を示している。
• 新たなストキャスティクスRSIクロスオーバーシグナルが、過去のサイクルにおける強気相場の開始時と一致している。

ビットコイントレーダーは、最近の価格下落時に45億ドルの実現損失を記録した。これはほぼ3年ぶりに見られる最大の日次損失である。このデータは、コインがオンチェーンで移動する際の利益と損失を追跡する純実現損益(NRPL)から得られたものである。

チャート末尾の赤いスパイクは、大規模な損失売りを反映している。これらの売却の多くは、最近の高値付近で購入した保有者から来た可能性が高い。ビットコインの価格は、過去1週間で5.8%下落した後、現在87,797.95ドルとなっている。価格が下落する一方で、売却が増加したが、これは急激な調整時によく起こることである。

ETF開始以降、投機的活動が減少

これと同時に、先物市場の動向も変化している。On-Chain Mindのチャートは、ビットコイン先物のオープンインタレストの60日間の変化率を追跡している。現物ビットコインETFの承認以降、この数値は低下傾向にある。現在の値は別の低い高値を示しており、トレンドは維持されている。

価格が時折回復を試みているにもかかわらず、トレーダーはレバレッジの使用を減らしている。

On-Chain Mindは次のように指摘した。 

この減少は、トレーダーが積極的なポジションを取っていないことを示唆している。代わりに、彼らはよりリスクの低いエクスポージャーにシフトしているか、現物資産を保有している可能性がある。

利回りシグナルが過去の強気相場と一致

同時に、別のシグナルが反対方向を指し示している可能性がある。別のチャートは、US10Y*CN10Y利回り比率のストキャスティクスRSIのクロスオーバーを追跡している。過去10年間でこのクロスオーバーが発生するたびに、ビットコインは大きな強気相場に入っている。このパターンは2012年、2016年、2020年、そして再び2023年に現れた。そして2026年初頭に再び発動した。

アナリストAOは、「これが起こるたびに、ビットコインは強気相場に入っている」と投稿した。過去のデータは、各クロスオーバーの直後に価格上昇が続いたことを示している。これが別の強力な上昇につながるかどうかは不確実だが、シグナルは繰り返されている。

現在の価格と市場スナップショット

これらすべてを現在に持ち込むと、ビットコインは88,000ドルをわずかに下回る水準で取引されており、過去24時間で1.1%の上昇を示している。24時間の取引高は530億ドルを超えている。

この動きは、先物市場全体での急激な売り圧力とレバレッジの減少に続いている。最新の利回りクロスオーバーと組み合わせて、ビットコインは現在、短期的な損失と長期的なシグナルが反対方向に引っ張り合う重要なポイントに位置している。

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