マイクロソフト (MSFT) 株：決算発表前にアナリストが強気を維持する理由

要点

• Microsoftは1月28日に2026年度第2四半期決算を発表予定で、アナリストはEPS $3.91、売上高802億8,000万ドルを予想
• 複数のアナリストが目標株価を引き下げたものの、買い推奨を維持し、目標株価は600ドルから675ドルの範囲
• UBSが目標株価を600ドルに引き下げたにもかかわらず買い推奨を維持したことを受け、金曜日にMSFT株は4.1%上昇
• アナリストは、2,500億ドルのOpenAI案件と300億ドルのAnthropic案件により、過去最高の四半期比RPO増加を予想
• アトランタとウィスコンシン州の新Fairwater AIデータセンターが主要な触媒となり、Azureの成長は引き続き堅調

Microsoftは1月28日に第2四半期決算を発表します。この巨大IT企業がAI投資とクラウド成長をどう進めるか、ウォール街は注目しています。

Microsoft Corporation、MSFT

アナリストは1株当たり利益が3.91ドルで、前年比21%増を予想しています。売上高予想は802億8,000万ドルで、昨年から15.3%増となります。株価は過去1年間で約5%上昇しています。

複数のアナリストが最近、MSFTに対する見通しを調整しました。CitiのTyler Radke氏は目標株価を690ドルから660ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持しました。リセラー調査で複雑なシグナルがあったものの、Microsoftをトップメガキャップ銘柄と評価しています。

Radke氏は、第2四半期にAzureがウォール街の予想を上回ると予想しています。しかし、PCの見通しが弱いため、Azure以外の事業の予想を引き下げました。彼のリセラー調査では、前四半期よりも複雑な結果が示されました。

MizuhoのGregg Moskowitz氏は、買い推奨を維持しながら目標株価を640ドルから620ドルに引き下げました。12月期決算プレビューの一環として、大型ソフトウェア株全体で目標株価を調整しました。

Moskowitz氏によると、チャネルチェックでは全体的な強さが示されました。パブリッククラウドのデータポイントは概ね良好で、AI導入は非常に強力なままでした。ただし、一部のチェックでは通常よりも遅い支出ペースが示されました。

Moskowitz氏は、AI破壊に対する投資家の懸念が高まっていると指摘しました。これらの懸念が、ソフトウェア企業の評価額全体に重くのしかかっています。

UBS、目標株価引き下げにもかかわらず28%の上昇余地を予想

JefferiesのアナリストBrent Thill氏は、675ドルの目標株価と買い推奨を維持しました。彼は、大規模なAIコミットメントにもかかわらず、MSFT株が2026年度第1四半期決算以降18%下落したと指摘しました。

投資家が半導体株にローテーションする中、株価の倍率は23%縮小しました。MicrosoftはOpenAIへの2,500億ドルのコミットメントとAnthropicへの300億ドルを開示しました。

Thill氏は、Microsoftの実行能力に引き続き自信を持っています。同社は今年、処理すべき堅調なバックログを抱えながらキャパシティを拡大しています。

UBSのアナリストKarl Kierstead氏は目標株価を600ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持しました。投資家が引き下げられた目標株価ではなく彼の強気スタンスに注目したため、金曜日に彼のレポートが4.1%の株価上昇を引き起こしました。

Kierstead氏は、Fairwater AIデータセンターを主要な触媒として強調しました。アトランタ施設は10月に稼働しました。ウィスコンシン拠点は2026年第1四半期に開始予定です。

UBSチームは最近ウィスコンシン拠点を訪問しました。この訪問により、観察した進捗状況に基づいて2026年度第2四半期の売上高ガイダンスを引き上げることになりました。

過去最高のRPO成長を予想

Thill氏は、2026年度第2四半期の残存履行義務が過去最大の四半期比増加を示すと予想しています。この指標は2026年度第1四半期に51%成長し、3,920億ドルに達しました。

2,500億ドル相当のOpenAI案件がRPO成長に寄与します。300億ドル相当のAnthropic Azureコンピューティング契約もこの数字を押し上げます。

Intelligent CloudセグメントにAzureが含まれています。これはMicrosoftの2番目に大きい事業部門で、営業利益率は42%です。これは、生産性とビジネスプロセス部門の58%の利益率に及びません。

ウォール街はMSFTに対して強い買いコンセンサスを維持しています。この評価は、32の買い推奨と2つのホールド評価に基づいています。平均目標株価626.14ドルは、現在の水準から34.4%の上昇余地を示唆しています。

一部のアナリストは、ソフトウェアセクターの評価額を懸念しています。懸念の中心は、AI投資が現在の株価を正当化するかどうかです。Microsoftは32倍の収益で取引されており、アナリストは14%の長期成長を予測しています。

資本支出がフリーキャッシュフローを圧迫しています。この指標は現在、報告純利益の74%に位置しています。これにより、Microsoftの株価フリーキャッシュフロー比率は43倍になります。

この記事「Microsoft (MSFT) Stock: Why Analysts Stay Bullish Ahead of Earnings」は、CoinCentralに最初に掲載されました。