ビットコインが主要なコストベースを下回り、オンチェーン利益がマイナスに転じ、弱気相場リスクとサポートゾーンへの注目が高まる。
ビットコインは90,000ドルの水準を下回り、複数のオンチェーン収益性指標がマイナス圏に突入しました。市場データは現在、長期にわたる力強い上昇の後、下落圧力の高まりを示しています。
アナリストは、この現在のトレンドが過去のBTC弱気相場の初期段階に似ていると説明しています。そして今のところ、売り圧力が高まる中、主要なサポートゾーンに焦点が移っています。
オンチェーン指標が弱気相場初期の状態を示す
ビットコインの最近の価格動向は、短期市場構造における明確な変化を反映しています。TradingViewのデータによると、保ち合いが下方にブレイクしています。そのため、現在のレンジ下の価格水準に注目が集まっています。オンチェーン指標も、利益が弱まるにつれて投資家の行動が変化していることを示唆しています。
CryptoQuantは、ビットコイン保有者が2年以上ぶりに利益確定から損失確定に移行したと報告しました。さらに、純実現損益がマイナスに転じました。
参考までに、純実現利益は、コインがオンチェーンで移動する際の利益または損失を追跡します。この指標は過去4週間で69,000 BTCに低下し、市場の強さの衰えを反映しています。
画像出典: CryptoQuant
CryptoQuantの市場コメンテーターは、ビットコイン保有者が2023年10月以来初めて純損失を実現し始めたと述べました。2024年3月以降の実現利益のピーク低下は、以前の強気サイクルが衰えるにつれて価格の勢いが鈍化していることを示しています。年間純実現利益も最近数ヶ月で急激に減少しています。
ビットコインが主要なコストベース水準を失い、弱気シグナルが増加
データによると、年間実現利益は約250万BTCに低下し、10月の440万BTCから減少しました。同様の水準は、2022年3月の長期にわたる市場低迷期に最後に現れました。アナリストは、現在のオンチェーン利益の動きが弱気相場初期の状態と一致していると指摘しました。
過去のサイクルは同様のパターンを示していますが、アナリストは、レンジ相場中に利益指標が誤ったシグナルを与える可能性があると警告しました。同様のセットアップは、2021年から2022年の強気から弱気への移行期に発生しました。実現利益は2021年初頭にピークを迎え、2022年の下落に先立ってマイナスに転じる前により低い高値を形成しました。
これを念頭に置いて、複数のアナリストは現在、今年より広範な弱気相場局面を予測しています。実際、一部の予測では、売り手が持続的な勢いを得れば、元祖コインが58,000ドルを下回る安値に達する可能性があると示唆しています。
興味深いことに、テクニカルシグナルは最近のセッションで弱気の期待に重みを加えています。市場コメンテーターのTitan of Cryptoが発見したように、ビットコインは最近、より高い時間軸で弱気相場シグナルを点滅させました。
画像出典: X/Titan of Crypto
2ヶ月チャートでの弱気MACDクロスオーバーがその見方を裏付けています。さらに、過去のデータは、同様のセットアップが50%から64%のドローダウンに先行することが多いことを示しています。
強い売り活動により、ビットコインはすでに2026年の高値97,930ドル付近から約9%下落しています。価格動向は下落の動きの中でいくつかの主要なサポート水準を破りました。主要な損失の1つは、92,940ドル付近に位置する75パーセンタイルのコストベースで発生しました。
価格が89,000〜90,000ドルのレンジをテストする中、ビットコインのサポートゾーンに焦点
Glassnodeは、ビットコインが現在、流通供給量の75%のコストベースを下回って取引されていると指摘しました。このような状況は、保有者間での分配圧力の高まりを示しています。価格がその水準を取り戻さない限り、リスクはさらなる下落に移行しました。
テクニカルトレーダーも現在の価格付近のトレンドラインサポートを注視しています:
- アナリストのMerlijn The Traderは、ビットコインが89,000ドルから90,000ドルの間の上昇サポートをテストしていると観察しました。
- 下方ブレイクは、価格を84,000ドル付近のレンジ安値に戻す可能性があります。
- オンチェーンのコストベースデータは、80,000ドルから84,000ドルの間での活発な買い活動を示しています。
- 過去6ヶ月間にそのゾーンで約941,651 BTCが取得されました。
画像出典: Glassnode
多くのトレーダーは、元祖暗号資産の現在の取引エリアを短期的に最も強力なサポートと見なしています。しかし、もう1つの主要なサポート水準は、そのレンジのすぐ下、80,000ドル付近にあります。オンチェーン観測者が発見したように、その価格で以前に約127,000 BTCが蓄積されました。
技術的には、元祖コインがこの水準を下回った場合、より広範な下降トレンドが再開する可能性があります。
アナリストによると、デリバティブ需要の弱さと長期保有者のコイル放出が下落リスクをさらに煽っています。一方、取引所へのBTC送金の増加は、短期供給を増加させる可能性があります。そして、このようなシナリオでは、市場センチメントが冷え込むにつれて、これらの要因が価格をさらに圧迫する可能性があります。
出典: https://www.livebitcoinnews.com/bitcoin-slips-below-90000-as-onchain-metrics-signal-early-bear-market-conditions/
