ビットコイン92,000ドル下落でレバレッジがリセット、不健全な投資家楽観論を一掃

ビットコイン（BTC）は、アジア市場のオープン時に急激な反落を見せ、レバレッジポジションを振り落としましたが、市場構造を崩すことはありませんでした。センチメントは急速に冷え込みましたが、オンチェーンデータとデリバティブデータは、この動きがより深いトレンド反転ではなく、構造的なリセットに似ていることを示唆しています。

重要なポイント:

• 2億3,300万ドルのビットコインロングの強制決済がレバレッジを一掃しましたが、現物売りは限定的で、パニック的な分配ではなくリセットを示しています。

• センチメントは80%から45%に急落し、オープンポジション数は280億ドルに減少し、緩やかなリスクオフの巻き戻しを確認しました。

ビットコインの下落がレバレッジを一掃、センチメントが冷え込む

ビットコインは月曜日のアジア市場オープン時に95,300ドルから91,800ドルへと3.7%下落し、過去24時間で約2億3,300万ドルのロング強制決済を引き起こしました。この動きは、強気ポジションが高まった時期の後に起こり、市場に下落の余地を残しました。

ビットコイン研究者のAxel Adler Jr.氏は、ビットコインのアドバンスト・センチメント・インデックスが80%から44.9%へと急落したと指摘しました。このインデックスは、出来高加重移動平均線（VWMA）、ネットテイカー出来高、オープンポジション、出来高デルタを統合したもので、火曜日から木曜日にかけて極端な強気水準に達し、97,000ドル近辺のローカルハイと一致していました。

中立の50%閾値を下回る下落は、より弱いリスク状況への移行を示しています。Adler氏によると、価格の安定化には50%を超える持続的な回復が必要であり、20%ゾーンへのさらなる下落は、より深い調整の可能性を高める可能性があります。

BTCのオープンポジションも、年初の水準である280億ドル近辺まで減少しました。これは、新たなショートが積極的に市場に参入するのではなく、レバレッジポジションが解消されたことを示唆しています。集計された先物の累積出来高デルタ（CVD）は、オープンポジションに比べてわずかに高い水準を維持しましたが、スポットCVDは横ばいで推移し、現物主導の売り圧力が限定的であることを示しています。

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トレーダーは損切りするのか、それとも押し目買いするのか?

テクニカルな観点から、ビットコインは日足チャートで高値と安値を更新し続けています。92,000ドルから93,000ドルの範囲は、日次オーダーブロックの需要ゾーンと、月次ローリングVWMAPサポートの再テストと一致しており、100,000ドルへの次の上昇を試みる前の妥当な高値安値エリアとなっています。

Hyblock Capitalのデータは、過去1日間で約2億5,000万ドルのネットロングポジションが92,000ドル近辺で埋められたことを示しており、降参ではなく押し目需要を示唆しています。

短期的には、ビットコインが90,000ドルを上回って維持される限り、価格はこのオーダーブロック範囲内で推移する可能性があります。月曜日に米株市場が休場となるため、火曜日により明確な方向性の圧力が現れ、強気派が再びコントロールを取り戻す可能性があります。

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