ビットコイン流動性シグナル、急落後に底打ちの可能性を示唆

過去のサイクルにおいて、ステーブルコインの力強い成長期は、一貫して建設的な市場局面と一致してきました。ステーブルコインの時価総額の上昇は通常、投入待ちの新鮮な流動性を反映しており、ビットコインのようなリスク資産のための待機資金として機能します。

しかし、最も重要なのは、その流動性プールの規模だけでなく、いつ、どのように使用されるかです。

ステーブルコイン供給比率が重要な理由

ここでステーブルコイン供給比率(SSR)が重要になります。この指標は、ビットコインの総時価総額と主要なステーブルコインの合計価値を比較します。簡単に言えば、利用可能な購買力に対してビットコインが高価になっているかどうかを示します。

SSRが急上昇すると、ビットコインの時価総額がステーブルコインの流動性よりも速く拡大していることを示すことが多く、歴史的には過熱状態や勢いの弱まりと一致してきました。逆に、SSRの急激な低下は、ステーブルコインの流動性がビットコインの評価額よりも速く成長していることを示し、潜在的な過小評価を示唆します。

最新のデータは、ビットコインの最近の調整に続いて、サイクル全体で最も急激なSSRの低下の1つを示しています。

市場の反落後に流動性の不均衡が発生

ビットコインの最近の下落は、その時価総額の急激な縮小を引き起こしましたが、ステーブルコインの供給は比較的回復力を維持しました。これにより、顕著な不均衡が生じました。安くなったビットコインの評価額に対して、大量のステーブルコインの流動性が存在しています。

歴史的に、同様の状況は、過剰な流動性が最終的にBTCに戻り始めるため、市場底値が形成され始める領域を示すことがよくあります。構造的な観点から、このセットアップは長期的な下落よりも回復局面を支持する傾向がありました。

ただし、1つの条件がまだ満たされる必要があります。

次に何が起こる必要があるか

このシグナルが完全に機能するためには、SSRが再び上昇し始める必要があります。それは、ステーブルコインがもはや遊休状態ではなく、ビットコインやより広範な暗号資産市場に積極的に投入されていることを示します。

同時に、ステーブルコインの時価総額は安定しているか、上昇し続ける必要があります。ステーブルコインの供給が減少すると、強気の解釈が弱まり、流動性が再配備の準備ではなくシステムから離れていることを示唆します。

マクロの不確実性は依然として重要なリスクです。継続的な地政学的緊張と貿易関連のストレスは、さらなる予測不可能性の層を追加するため、これらのオンチェーンシグナルは単独ではなく、注意深く監視する必要があります。

この記事で提供される情報は教育目的のみであり、金融、投資、または取引のアドバイスを構成するものではありません。Coindoo.comは、特定の投資戦略や暗号資産を推奨または支持するものではありません。投資判断を下す前に、必ずご自身で調査を行い、認可された金融アドバイザーに相談してください。

投稿「急激な調整後にビットコインの流動性シグナルが潜在的な底値を示す」は、Coindooに最初に掲載されました。