Pendleのイールドトークン補助金がDeFi流動性を変革、トークンが重要なサポートをテスト

TLDR:

• イールドトークン補助金により、プロトコルは資本支出を削減しながら、より高いAPY(年間収益率)を生み出すことが可能になる
• YT需要の高まりによりプリンシパルトークンの価格が下がり、PT保有者にとってより優れた固定利回りが生まれる
• マネーマーケットループにより、ユーザーはレンディングプロトコルの預金を通じて割引されたPTポジションをレバレッジできる
• PENDLEは2.0ドルのサポートラインを維持しており、3.0~3.5ドルに向けて反発する可能性がある、または現在のゾーンを下回ると無効化される

Pendleは、イールドトークン補助金を通じてプロトコルが流動性インセンティブにアプローチする方法を変革するメカニズムを導入した。 

このプラットフォームは、従来のインセンティブモデルと比較して、プロトコルが資本要件を削減しながらより高い利回りを達成できるようにする。この開発により、プロトコルは単なる利回りマーケットプレイス以上のものとして位置づけられる。

このイノベーションは、プロトコルの構造内におけるプリンシパルトークンとイールドトークンの関係を中心としている。 

市場観察者は、このアプローチがプロトコルがより効率的に預かり資産(TVL)を引き付ける機会を生み出すと指摘している。一方、トークンは短期的な軌道を決定する可能性のある重要なサポートラインで取引されている。

イールドトークン補助金が新たな裁定取引の機会を生み出す

暗号資産アナリストのJordiは、X上の詳細なスレッドで補助金メカニズムの仕組みを説明した。 

プロトコルがイールドトークンに補助金を出すと、トレーダー間でこれらの資産への需要が高まる。すべてのポジションはプリンシパルトークンとイールドトークンの両方のコンポーネントで構成されているため、YT価格の上昇はPT価値を押し下げる。

この逆相関関係により、プリンシパルトークン保有者にとってより高い固定年間利回りが生み出される。この効果により、現在の市場で際立つ競争力のある固定利回りの提供が生まれる。 

プロトコルはインセンティブに費やす資本を削減しながら、参加者のために実質的な利回りを生み出す。

この戦略は、レンディングプロトコルを通じて、トレーダーが「マネーマーケットループ」と呼ぶものも可能にする。ユーザーは割引されたプリンシパルトークンを担保として預け、これらのポジションに対して借り入れることができる。 

その後、借りた資金を追加のPTポジションに再投資し、レバレッジサイクルを生み出す。このメカニズムは、プロトコルの預金の大幅な成長を促進する可能性がある。

テクニカル分析は重要なサポートゾーンを示す

市場アナリストのCryptoPulseは、2.0ドル付近の現在の価格レベルでPENDLEの主要なサポートラインを特定した。トークンは急激に下落したが、現在は以前のテスト中に保持された水平サポートラインに位置している。過去の価格動向は、このレベルが過去数か月にわたって複数回買い手を引き付けたことを示している。

このサポートラインからの持続的な反発は、3.0~3.5ドルの範囲に向けた動きを引き起こす可能性がある。テクニカルトレーダーは、市場センチメントの指標としてこれらのレベルを注意深く監視している。このセットアップは、ポジション管理のための明確なリスクパラメーターを提示している。

ただし、2.0ドルの閾値を下回る週足ローソク足の終値は、強気シナリオを無効化する。このような動きは、さらなる下落価格動向への扉を開く可能性がある。 

トレーダーは、現在の市場構造を維持し、追加の損失を防ぐために、このレベルが重要であると考えている。

プロトコルのイノベーションとテクニカルポジショニングの組み合わせは、資産にとって注目すべき瞬間を生み出している。ファンダメンタルの進展と価格動向の両方が、市場参加者からの注目に値する。

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