ビットコインは90,000ドル以下で勢いを取り戻すのに苦戦していますが、86,000ドル以上を維持しており、優柔不断に支配された市場を反映しています。価格推移は狭いレンジに縮小し、買い手も売り手も明確な主導権を握ることができていません。
価格のボラティリティが圧縮される中、無関心が現在の環境の特徴となっており、市場がより広範な弱気相場へ移行する可能性について公然と議論するアナリストが増えています。
価格水準が見出しを独占する一方で、オンチェーンデータは、より重要な戦いが水面下で展開されていることを示唆しています。CryptoQuantのアナリストであるBurak Kesmeci氏によると、ビットコインの現在のポジショニングは価格だけでは理解できません。
代わりに、主要な市場参加者、特にクジラとバイナンス現物取引ユーザーのコストベースに注目が移っています。ビットコインが87,000ドル付近で取引されていても、最も重要な水準ははるかに高い位置にあります。
データによると、155日未満のコインを保有する保有者と定義される新しいクジラの平均コストベースは、100,500ドル付近に集中しています。このゾーンは、最近市場に参入した大口プレーヤーにとって重要な損益分岐点を表しています。
その結果、100,000ドルへの接近はすべて重要性を増しています。その水準は、クジラが資本を保護しようとして分散を引き起こすか、信頼が戻れば新たな蓄積の始まりを示す可能性があります。
コストベースデータがビットコインの真のサポートとレジスタンスを示す
レポートは、ビットコインの現在の価格推移の下で、コストベースデータが市場リスクを理解するためのより明確なフレームワークを提供することを強調しています。バイナンス現物取引ユーザーの場合、平均コストベースは56,000ドル付近にあります。この水準は市場における現物取引高の最大集中を表しており、状況が悪化した場合の「深水域」ゾーンを効果的に定義しています。
長期化する弱気相場では、56,000ドルは現物保有者の大部分が試される場所であり、短期的な取引水準ではなく、重要な長期的サポートエリアとなります。
長期的なクジラのポジショニングは、さらに重要な層を追加します。155日以上ビットコインを保有しているクジラのコストベースは、40,000ドル付近に集中しています。これは、最近の調整後でも、これらの参加者が依然として2倍以上の利益を得ていることを意味します。
その利益クッションは、最近数週間で見られた実現利益の増加を説明するのに役立ちます。多くの長期保有者にとって、現在の価格はすでに満足のいく出口を表しており、積極的に蓄積するのではなく、強さに応じて分散するインセンティブが高まっています。
全体として、データはビットコインの市場構造を再構築します。短期的な主要な天井は100,000ドル付近に残り、そこでは新しいクジラが損益分岐点に近づき、供給が現れる傾向があります。下値では、56,000ドルが現物取引市場の確信が最も厳しく試される水準として際立っています。
ビットコインはモメンタムが冷え込む中、重要な週次サポート上で横ばい
ビットコインは週次チャートで88,700ドル水準付近で取引されており、このサイクルの初めに達成した120,000ドル~125,000ドルの高値からの急激な反落後に安定化しています。2024年からの広範な上昇トレンドは依然として維持されていますが、最近の価格推移はモメンタムの明確な減速を示しています。市場は衝動的な拡大フェーズから調整と横ばいの構造へシフトし、価格のボラティリティは重要なサポートゾーン周辺で圧縮されています。
テクニカル的には、ビットコインは上昇している中期移動平均線のすぐ上を維持しており、この強気相場を通じて動的サポートとして機能してきました。110,000ドル以上での拒否は上昇支配の決定的な喪失を示し、そのゾーンを迅速に取り戻せなかったことは短い休止ではなく分散を示唆しています。同時に、価格は長期移動平均線をはるかに上回っており、この動きがより大きなトレンド内でまだ調整的であり、まだ確認されたトレンド反転ではないことを強化しています。
出来高の動向はこの解釈を支持しています。初期の崩壊中に売り圧力が拡大しましたが、最近の数週間では価格が約86,000ドルと90,000ドルの間で安定するにつれて出来高が減少しています。これは売り手の疲弊を示していますが、買い手はまだ確信を持って参入していません。
構造的には、86,000ドル~88,000ドルのレンジが極めて重要です。このゾーンを維持することで、より高い時間軸の強気相場構造が生き続けます。明確な崩壊はより深い下値を露呈します。一方、95,000ドル以上への回復は、強気相場のモメンタムを再確認し、以前の高値への道を再び開くために必要です。
ChatGPTからの注目画像、TradingView.comからのチャート
ソース: https://www.newsbtc.com/bitcoin-news/why-100000-is-bitcoins-most-important-resistance-level/
