金が過去最高値を記録し、伝統的に安全資産と見なされる金属に裏付けられたデジタルトークンに活気をもたらした。

時価総額で最大の金担保トークンであるXAUT$4,411.91は4,425ドルの史上最高値を記録し、PAXG (PAXG)とkineses gold (KAU)も上昇し、金担保トークンの時価総額は43億8,000万ドルに達した。

「メッセージは明確です。投資家は依然としてマクロの不確実性をヘッジしており、積極的にリスクを取る姿勢ではありません。流動性環境が改善しているにもかかわらず、この乖離が暗号資産への熱意を抑え続けています」と、BRNのリサーチ責任者Timothy Misir氏はメールで述べた。

一部のフォロワーからデジタルゴールドと呼ばれるビットコインは、ドル指数の下落とテクノロジー株がアジアの株価指数を押し上げる中、89,800ドルまで上昇した。特に、大手半導体メーカーの台湾セミコンダクター・マニュファクチャリングとサムスン電子が上昇し、AIバブルへの懸念を和らげた。S&P 500先物は約0.3%上昇し、月曜日の米国市場の前向きなオープンを示唆している。

価格上昇は心強いものの、持続的な回復には機関投資家向け投資商品への意欲の回復が必要だが、現在は冷え込んでいるようだ。データソースCoinSharesによると、先週、世界中に上場するデジタル資産投資商品は4週間ぶりに純流出を記録し、9億5,200万ドルを失った。

デリバティブの洞察

• 市場の安定はまだリスクテイクの需要を活性化させていない。先物は混在した状況を示しており、BTC、ETH、HYPE、BNBは24時間でオープンインタレスト(OI)がわずかに増加している。他の主要暗号資産は資金流出を経験している。
• Bitfinexでは借入資金で構築されたBTCのロングポジションが増加し続けている。歴史的に、これは持続的な弱気相場の特徴である。
• BTCの30日間インプライド・ボラティリティは約45%で安定しており、年末に向けて活気のない取引を示している。
• イーサの30日間インプライド・ボラティリティは70%に低下し、10月9日以来の最低水準となった。
• CMEでは、BTC先物のオープンインタレストが2024年初め以来初めて12万BTCを下回った。これは機関投資家の参加減少の兆候である。
• BCH、SHIB、WLFI、TONは無期限市場でマイナスの資金調達率となっており、ショートポジションへの偏りを示している。主要通貨の資金調達率は穏やかにプラスを維持している。
• Deribitでは、ブロックフローが混在した状況を示しており、BTCのコールとプットスプレッドの両方が取引されている。ETHの場合、トレーダーはカレンダースプレッドを追求した。
• 全体として、BTCとETHのプットはコールに対してプレミアムで取引され続けているが、金曜日以降プットの偏りはわずかに弱まっている。

トークンの話題

• Curve DAOは、分散型取引所のコア開発を担当するCurve Finance創設者Michael Egorov氏が率いるSwiss Stake AGに、約630万ドル相当の1,745万CRVトークンを送る提案を否決した。
• プロトコルのCRVトークンは過去24時間で約4%上昇し、より広範な暗号資産市場をアウトパフォームした。CoinDesk 20 (CD20)指数は同期間に0.35%上昇した。
• Swiss Stakeの25人のチームのプロトコル開発、インフラストラクチャ、セキュリティ作業に資金を提供することを目的とした提案は、54.46%の反対票と45.54%の賛成票で失敗した。
• オンチェーンデータによると、分散型金融の主要プレーヤーであるYearn FinanceとConvex Financeに紐付けられたウォレットが、この措置に反対する票のほぼ90%を投じた。
• 一部のDAOメンバーは、過去の支出報告の透明性に関する懸念を提起した。
• 「DAOは項目別で透明な支出リストを受け取る資格があり、この要件が満たされ、コミュニティがそれらの支出が妥当かどうかを公然と議論する機会を得るまで、これ以上の資金提供を承認することを期待されるべきではない」とDAOメンバーは書いた。