マイクロン（MU）株：12月17日の決算発表前に買いか？

TLDR

• Micron Technologyは12月17日に2026年度第1四半期決算を発表予定で、アナリストは1株あたり利益3.93ドル、売上高128.2億ドルを予想
• 株価は過去6ヶ月間で100%以上上昇し、最近過去最高値（ATH）を記録
• HSBC、ドイツ銀行、Stifel、みずほ、UBSなど複数のアナリストが決算発表前に目標株価を引き上げ
• HSBCは330ドルの目標株価で新規カバレッジを開始し、DRAM価格上昇の恩恵と企業向けSSD市場でのシェア拡大が過小評価されていると指摘
• ウォール街は27件の買い推奨と3件の保有推奨で強気の買い推奨を維持しているが、現在の株価は平均目標株価252.52ドルを上回っている

Micron Technology株は水曜日に約5%上昇し、投資家は12月17日に予定されている2026年度第1四半期決算発表に備えています。同社の株価は過去6ヶ月間で100%以上上昇し、最近新ATHを達成しました。

Micron Technology, Inc., MU

ウォール街はMicronが当四半期で1株あたり3.93ドルの利益を報告すると予想しています。これは前年同期の1.79ドルと比較されます。売上高予測は128.2億ドルで、前年比45%以上の成長を示しています。

決算発表に向けた期待感がアナリストのアップグレードの波を引き起こしています。Stifel、みずほ、UBSなどの大手企業が同社の目標株価を引き上げました。アナリストらはメモリ価格動向の改善と高帯域幅メモリに対する需要増加を主な要因として指摘しています。

アナリストの楽観論が高まる

HSBCのアナリスト、リッキー・ソは今週、買い推奨と330ドルの目標株価で新規カバレッジを開始しました。ソは新規競合企業やStargateプロジェクトからの財務リスクに関する懸念を退け、市場がコモディティDRAM価格上昇の恩恵を過小評価していると主張しました。

HSBCはMicronが2027年度までに企業向けSSD市場の25-30%を獲得できると考えています。これは2025年第2四半期の15%から上昇しています。同社は営業利益が2025年から2027年にかけて年率125%で成長すると予想しています。

ドイツ銀行のメリッサ・ウェザースは目標株価を200ドルから280ドルに引き上げました。ウェザースはMicronが次のメモリ市場サイクルから恩恵を受ける良好なポジションにあると見ています。高帯域幅メモリがより高い評価を支える変化を促進しています。

ドイツ銀行は2026年度通期の1株あたり利益予想をほぼ26%引き上げて20.63ドルとしました。同社はまた売上高予測も12%引き上げて596.6億ドルとしました。

メモリ市場のダイナミクス

メモリチップ業界は供給逼迫を経験しています。MicronのDRAM販売価格上昇により2025年度の売上高は49%急増しました。価格上昇により利益率が改善し、8月28日に終了した会計年度の調整後1株あたり利益は8.29ドルに押し上げられました。

経営陣は来年もDRAM供給が限定的であると予想しています。複数の企業がメモリチップを製造していますが、データセンターからの需要が不足を生み出しています。この状況がメモリ価格の急騰を引き起こしています。

現在の株価は2026年度の利益予想の約15倍で取引されています。HSBCの2025年から2027年までの利益予想はウォール街のコンセンサスよりも23%、44%、29%高くなっています。

ウォール街の評価

しかし、最近のラリーにより株価はその平均目標を上回っています。これは強気のセンチメントが続いているにもかかわらず、短期的な上昇余地が限られていることを示唆しています。同社の株価は過去3ヶ月間で85%上昇しました。

メモリチップ市場は依然として競争が激しい状況です。DRAMは本質的に需給によって変動するコモディティ製品です。これらの歴史的な変動がMicronを分析が難しい銘柄にしています。

アナリストらは利益率が回復するにつれてメモリ市場全体の供給規律を指摘しています。業界の低迷は底を打ちつつあるようです。データセンター需要は引き続き成長を牽引しており、企業は大量のメモリ容量を必要とするAIインフラの構築を競っています。

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