ビットコイン週間予測：FRBは実行するも、BTCトレーダーを感心させることはできず

ビットコイン（BTC）は、投資家が連邦準備制度理事会（FRB）の慎重な12月の利下げとリスク資産への影響を消化する中、金曜日の執筆時点で90,000ドル付近を推移し、最近の整理局面内での取引を続けています。

BTCの価格動向は、次の方向性を決定する可能性のある重要な下降トレンドラインに近づいています。一方、現物ビットコインETFへの機関投資家の資金流入は緩やかな流入を示し、Strategyは財務準備金にさらにBTCを追加しました。

FRBの政策トーンがビットコインの整理局面を引き起こす

ビットコインの価格は週初めに好調なスタートを切り、週の前半に週末の回復を延長し、火曜日には92,600ドルを上回る水準を維持しました。

しかし、水曜日には勢いが弱まり、連邦公開市場委員会（FOMC）会合後にBTCは92,015ドルで取引を終えました。

広く予想されていた通り、FRBは金利を25ベーシスポイント引き下げました。しかし、FOMC会合は1月に一時停止する可能性を示唆しました。

慎重な姿勢に加えて、政策立案者は2026年の全体的な見通しについて、0.25%ポイントの引き下げのみを予測しました。これは9月と同じ見通しであり、2回の利下げに対する市場の期待を和らげ、リスク資産への短期的な圧力に寄与しました。

FRBの慎重な姿勢と、期待外れのOracleの収益が、短期的なリスクオフの動きに寄与しました。

これらの要因はすべてリスクの高い資産に重くのしかかり、時価総額最大の暗号資産は89,260ドルの安値まで下落した後、反発して木曜日には92,500ドル以上で終了しました。

今後、米国の主要な経済指標の発表がない中、暗号資産市場は週末に向けてFOMCメンバーのスピーチと幅広いリスク感情に方向性を求めることになります。

BTCは、重要な触媒が現れない限り、短期的には整理局面が続く可能性が高いです。

ロシア・ウクライナの不確実性がリスクオン・モメンタムを制限

地政学的な面では、米国のドナルド・トランプ大統領はロシアとウクライナに「非常に不満を持っており」、これ以上の話し合いを望んでいないと、木曜日に報道官が述べました。

それより前に、ウクライナのボロディミル・ゼレンスキー大統領は、米国が約4年間続く戦争を終わらせる合意の一環として、ロシアに土地を譲渡するよう同国に圧力をかけていると述べました。

これらの長引く地政学的緊張と停滞した和平交渉は、世界的なリスク感情に引き続き重くのしかかり、リスクオンの意欲を制限し、今週これまでのビットコインの整理局面に寄与しています。

機関投資家の需要に緩やかな改善の兆し

ビットコインに対する機関投資家の需要には、緩やかな改善の兆しが見られます。

SoSoValueのデータによると、米国上場の現物ビットコインETFは、1週間前の8,777万ドルの緩やかな出金に続いて、木曜日までに総額2億3,744万ドルの資金流入を記録し、機関投資家の関心がやや改善したことを示しています。

しかし、これらの週間流入額は9月中旬に観測されたものと比較すると小さいままです。BTCの回復を継続するためには、ETFへの資金流入が強化される必要があります。

企業の面では、Strategy Inc.（MSTR）は月曜日に、12月1日から7日の間に9億6,270万ドルで10,624ビットコインを購入したと発表しました。平均価格は90,615ドルでした。

同社は現在、493億5,000万ドル相当の660,624 BTCを保有しています。Strategyはまだ追加資本を調達する相当な能力を保持しており、さらに大規模なビットコイン蓄積が可能になる可能性があります。

オンチェーンデータが売り圧力の緩和を示す

CryptoQuantの水曜日の週次レポートは、ビットコインへの売り圧力が緩和し始めていることを強調しています。

レポートによると、大口プレーヤーが取引所への送金を減らしたため、取引所への入金が緩和されました。

以下のグラフは、大口プレーヤーからの総入金シェアが11月中旬の24時間平均47%から水曜日時点で21%に減少したことを示しています。

同時に、平均入金額は11月22日の1.1 BTCから0.7 BTCへと36%減少しました。

CryptoQuantは、売り圧力が低いままであれば、リリーフラリーがビットコインを99,000ドルまで押し上げる可能性があると結論付けています。このレベルはトレーダーオンチェーン実現価格バンドの下限であり、弱気相場での価格抵抗となります。

このレベルの後、主要な価格抵抗は102,000ドル（1年移動平均）と112,000ドル（トレーダーオンチェーン実現価格）です。

Copper Researchのレポートもビットコインに対する楽観論を示しました。レポートによれば、BTCの4年サイクルは死んでいない、それは置き換えられたのだと示唆しています。

現物ETFの発売以来、ビットコインは以下のグラフに示されるように、繰り返し可能なコストベースリターンサイクルを示しています。

CopperのリサーチヘッドであるFadi AboualfaはFXStreetに対し、「現物ETFが発売されて以来、ビットコインはコストベースに引き戻され、その後約70%リバウンドするという繰り返し可能なミニサイクルで動いています。

BTCが現在84,000ドルのコストベース付近で取引されているため、このパターンは今後180日以内に140,000ドルを超える動きを示唆しています。

過去のサイクルのようにコストベースが10-15%上昇すれば、過去のピーク時に見られたプレミアムにより、138,000ドルから148,000ドルの目標範囲が生まれます。

ビットコインのサンタラリーは間近？

ビットコインは11月に17.67%の損失を記録し、この月の強い歴史的リターンに基づいてラリーを予想していたトレーダーを失望させました（以下のCoinGlassデータを参照）。

12月は歴史的に暗号資産の王様にとって好調な月であり、平均4.55%のリターンをもたらしています。

四半期データを見ると、第4四半期（Q4）は一般的にBTCにとって最良の四半期であり、平均77.38%のリターンを記録しています。

それでも、2025年の最後の3ヶ月のパフォーマンスはこれまでのところ物足りなく、現時点で19%の損失を記録しています。

BTCは底を形成しているのか？

ビットコインの週足チャートでは、価格が100週指数平滑移動平均線（EMA）の85,809ドル付近でサポートを見つけ、10月下旬に始まった4週間の調整後に2週連続で緑のローソク足を記録しています。

今週現在、BTCはやや高く取引されており、92,400ドルを上回る水準を維持しています。

BTCが回復を続ければ、50週EMAの99,182ドルに向けてラリーを拡大する可能性があります。

週足チャートの相対力指数（RSI）は40を示し、上向きを指し、弱気モメンタムの衰退を示しています。回復ラリーを持続させるためには、RSIが中立レベルの50を上回る必要があります。

日足チャートでは、ビットコインの価格は水曜日に94,253ドルの61.8%フィボナッチリトレイスメントレベル（4月の安値74,508ドルから10月に設定された過去最高値126,199ドルまで描かれた）で拒否されました。

しかし、木曜日にはBTCは90,000ドルの心理的レベルを再テストした後に反発しました。

BTCが下降トレンドライン（10月初旬からの複数の高値を結んで描かれた）を上回り、94,253ドルの抵抗レベルを上回って終了すれば、100,000ドルの心理的レベルに向けてラリーを拡大する可能性があります。

日足チャートの相対力指数（RSI）は中立の50レベル付近で安定しており、どちらの側にも短期的なモメンタムがないことを示唆しています。

強気モメンタムを持続させるためには、RSIが中立レベルを上回る必要があります。

一方、移動平均収束発散（MACD）は11月末に強気のクロスオーバーを示し、それは無傷のままであり、強気のテーゼをサポートしています。

BTCが下降修正を再開する場合、最初の重要なサポートは85,569ドルであり、これは78.6%フィボナッチリトレイスメントレベルと一致しています。