ビットコイン（BTC）は、金曜日の執筆時点で90,000ドル付近を推移し、最近の整理局面内で取引を続けています。投資家は連邦準備制度理事会（FRB）の慎重な12月の利下げとリスク資産への影響を消化しています。
BTCの価格は、次の方向性を決定する可能性のある重要な下降トレンドラインに近づいています。一方、現物ビットコインETFへの機関投資家の資金流入は緩やかな流入を示し、Strategyは財務準備金にさらにBTCを追加しました。
FRBの政策トーンがビットコインの整理局面を引き起こす
ビットコイン価格は週初めに好調なスタートを切り、週末の回復を週の前半に延長し、火曜日には92,600ドルを上回る水準を維持しました。
しかし、水曜日には勢いが弱まり、連邦公開市場委員会（FOMC）会合後にBTCは92,015ドルで終了しました。
広く予想されていた通り、FRBは金利を25ベーシスポイント引き下げました。しかし、FOMC会合は1月に一時停止する可能性を示唆しました。
Sponsored
Sponsored
慎重な姿勢に加え、政策立案者は2026年の全体的な見通しについて、四半期ごとに1ポイントの利下げのみを予測しました。これは9月と同じ見通しであり、2回の利下げに対する市場の期待を和らげ、リスク資産への短期的な圧力に寄与しました。
FRBの慎重な姿勢と、期待外れのOracleの収益が、短期的なリスクオフの動きに寄与しました。
これらすべての要因がリスクの高い資産に重くのしかかり、時価総額最大の暗号資産は89,260ドルの安値まで下落した後、リバウンドして木曜日には92,500ドル以上で終了しました。
今後、米国の主要な経済指標の発表がない中、暗号資産市場は週末に向けてFOMCメンバーのスピーチと幅広いリスク心理に方向性を求めることになります。
BTCは重要な触媒が現れない限り、短期的には整理局面が続く可能性が高いです。
ロシア・ウクライナの不確実性がリスクオンの勢いを制限
地政学的な面では、ドナルド・トランプ米大統領はロシアとウクライナに「非常に不満を持っている」と木曜日に報道官が述べ、これ以上の話し合いを望んでいないとしました。
それより前に、ウクライナのボロディミル・ゼレンスキー大統領は、米国が約4年間続く戦争を終結させる合意の一環として、ロシアに土地を譲渡するよう同国に圧力をかけていると述べました。
これらの継続的な地政学的緊張と停滞した和平交渉は、世界的なリスク心理に引き続き重くのしかかり、リスクオンの意欲を制限し、今週これまでのビットコインの整理局面に寄与しています。
機関投資家の需要に緩やかな改善の兆し
ビットコインに対する機関投資家の需要には、緩やかな改善の兆しが見られます。
SoSoValueのデータによると、米国上場の現物ビットコインETFは、1週間前の8777万ドルの緩やかな流出に続いて、木曜日までに合計2億3744万ドルの流入を記録し、機関投資家の関心がやや改善したことを示しています。
しかし、これらの週間流入額は9月中旬に観測されたものと比較すると小さいままです。BTCが回復を続けるためには、ETFへの資金流入が強化される必要があります。
ビットコイン現物ETF純流入チャート。出典：SoSoValueSponsored
Sponsored
企業の面では、Strategy Inc.（MSTR）は月曜日に、12月1日から7日の間に平均価格90,615ドルで10,624ビットコインを9億6270万ドルで購入したと発表しました。
同社は現在、493億5000万ドル相当の660,624 BTCを保有しています。Strategyはまだ追加資本を調達する十分な能力を維持しており、さらに大規模なビットコイン蓄積を可能にする可能性があります。
オンチェーンデータが売り圧力の緩和を示す
CryptoQuantの水曜日の週次レポートは、ビットコインへの売り圧力が緩和し始めていることを強調しています。
このレポートは、大口プレーヤーが取引所への送金を減らしたため、取引所への入金が緩和したと指摘しています。
以下のグラフは、大口プレーヤーからの総入金のシェアが11月中旬の24時間平均47%から水曜日時点で21%に減少したことを示しています。
同時に、平均入金額は11月22日の1.1 BTCから0.7 BTCへと36%減少しました。
ビットコイン取引所フロー。出典：CryptoQuantCryptoQuantは、売り圧力が低いままであれば、安心感を与えるラリーがビットコインを99,000ドルまで押し上げる可能性があると結論付けています。このレベルは、弱気相場での価格レジスタンスであるトレーダーオンチェーン実現価格バンドの下限です。
このレベルの後、主要な価格レジスタンスは102,000ドル（1年移動平均）と112,000ドル（トレーダーオンチェーン実現価格）です。
ビットコイントレーダーの実現価格バンドCopper Researchのレポートもビットコインに対する楽観論を示しました。このレポートは、BTCの4年サイクルが死んでいないこと、それが置き換えられたことを示唆しています。
Sponsored
Sponsored
現物ETFの発売以来、ビットコインは以下のグラフに示すように、繰り返し可能なコストベースリターンサイクルを示しています。
ビットコインUSD価格対ETFコストベースCopperのリサーチヘッドであるFadi AboualfaはFXStreetに対し、「現物ETFが発売されて以来、ビットコインはコストベースに引き戻され、その後約70%リバウンドするという繰り返し可能なミニサイクルで動いています。
BTCが現在84,000ドルのコストベース付近で取引されているため、このパターンは今後180日以内に140,000ドル以上への動きを示唆しています。
以前のサイクルのようにコストベースが10-15%上昇すれば、過去のピーク時に見られたプレミアムにより、138,000ドルから148,000ドルの目標範囲が生まれます。
ビットコインのサンタラリーは間近？
ビットコインは11月に17.67%の損失を記録し、この月の強い歴史的リターンに基づいてラリーを予想していたトレーダーを失望させました（以下のCoinGlassデータを参照）。
12月は歴史的に暗号資産の王様にとって好調な月であり、平均4.55%のリターンをもたらしています。
ビットコイン月次リターン。出典：CoinGlass四半期データを見ると、第4四半期（Q4）は一般的にBTCにとって最高の四半期であり、平均77.38%のリターンを記録しています。
それでも、2025年の最後の3ヶ月の実績はこれまでのところ物足りなく、現時点で19%の損失を記録しています。
Sponsored
Sponsored
BTCは底を形成しているのか？
ビットコインの週足チャートは、価格が85,809ドルの100週指数平滑移動平均線(EMA)付近でサポートを見つけ、10月下旬に始まった4週間の調整後に2週連続で緑のローソク足を記録していることを示しています。
今週現在、BTCはやや高く取引されており、92,400ドル以上を維持しています。
BTCが回復を続ければ、99,182ドルの50週EMAに向けてラリーを拡大する可能性があります。
週足チャートの相対力指数（RSI）は40を示し、上向きを指し、弱気の勢いが弱まっていることを示しています。回復ラリーを持続させるためには、RSIが中立レベルの50を上回る必要があります。
BTC/USDT週足チャート日足チャートでは、ビットコインの価格は水曜日に94,253ドルの61.8%フィボナッチ・リトレイスメントレベル（4月の安値74,508ドルから10月に設定された過去最高値126,199ドルまで描かれた）で拒否されました。
しかし、木曜日にはBTCは90,000ドルの心理的レベルを再テストした後にリバウンドしました。
BTCが下降トレンドライン（10月初旬以降の複数の高値を結んで描かれた）を上回り、94,253ドルの
レジスタンスレベルを上回って終了すれば、100,000ドルの心理的レベルに向けてラリーを拡大する可能性があります。
日足チャートの相対力指数（RSI）は中立の50レベル付近で安定しており、どちらの側にも短期的な勢いがないことを示唆しています。
強気の勢いを持続させるためには、RSIが中立レベルを上回る必要があります。
一方、移動平均収束発散指標（MACD）は11月末に強気のクロスオーバーを示し、それは無傷のままであり、強気のテーゼをサポートしています。
BTC/USDT日足チャートBTCが下方修正を再開する場合、最初の重要なサポートは85,569ドルであり、これは78.6%フィボナッチ・リトレイスメントレベルと一致しています。
Source: https://beincrypto.com/bitcoin-weekly-price-prediction-december/
