ブロードコムは記録的な年にもかかわらず決算報告の期待から圧力に直面

ブロードコム社は今年、人工知能への期待の波に乗って株式市場を席巻してきました。しかし、木曜日の取引終了後に四半期決算が発表されるなか、この半導体メーカーには大きな疑問が投げかけられています：これが最高の状態なのでしょうか？

ピーター・ソレンティーノ氏はハンティントン・ナショナル銀行でグローバル成長株式戦略を管理しています。同社はブロードコムの株式を保有していますが、現時点ではさらに追加購入はしていません。「我々の懸念は、失望するような状況に陥っているかもしれないということです」と彼は述べました。

数字が物語っています。4月4日の底値から、株価は180％以上上昇しました。これはその期間のS&P 500指数で10位に位置しています。9月の決算発表以降だけでも35％も上昇しました。水曜日？過去最高値で終了しました。

しかし問題があります。ブロードコムの株価上昇により、株価は割高な領域に押し上げられました。現在、株価は予想利益の約42倍で取引されています。同社の10年平均は？わずか17倍です。テック大手「マグニフィセント・セブン」の中で、テスラ社だけがより高価です。

「投資家たちは少し行き過ぎています」とソレンティーノ氏はブルームバーグに語りました。彼のチームは「過去6ヶ月の価格上昇の中で」ブロードコムのポジションに手を付けていないとのことです。

アナリストはAI需要に牽引された好調な四半期を予測

ウォール街は10月31日に終了した第4四半期の調整後1株当たり利益が1.87ドルになると予想しています。昨年同時期は1.42ドルでした。売上高予測は約175億ドルで、前年の141億ドルと比較されています。AI事業だけでも約62億ドルを稼ぎ出し、約68％の増加となる見込みです。

ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズのシャオン・バクイ氏はテクノロジー株を追跡しています。同社の複数のポートフォリオがブロードコムを保有しています。「ここでの期待値は最近のパフォーマンスを考えると明らかに高まっていますが、それには正当な理由があります」と彼は述べました。「彼らはGoogleのエコシステムに大きく関わっており、私たちは皆、Gemini 3を中心とした最近の成功とGoogleが成し遂げたことを目にしています。」

財務だけでなく、投資家たちは決算発表の際にホック・タンCEOが何を言うかを本当に気にしています。

「投資家コミュニティはここで『ホックを信頼する』というアプローチを取っています」とバクイ氏は説明しました。「彼は毎四半期、帽子から兎を引き出すように何か新しいことで驚かせてくれます。」

100億ドルのOpenAI契約が前回のラリーを引き起こした

ブロードコムは前四半期どうだったのでしょうか？タン氏は爆弾発言をしました。100億ドル以上の注文を持つ新規顧客の獲得です。翌日、株価は9.4％上昇し、過去最高値で終了しました。そのような発表がもう一つあれば懸念を和らげるのに役立つでしょう。一部のアナリストや投資家は、支出が少数の巨大テクノロジー企業に集中していることを懸念しています。

メリウスのベン・レイツェス氏は12月8日のノートで次のように書いています：「TPU注文の強さは来年を通じてブロードコムの予測を押し上げるでしょう。長期的には、ブロードコムの7つの『ハイパースケール』機会全体で多様な顧客セットとの成功を依然として望みます。」

AIは見出しを飾りますが、ブロードコムの他の事業も重要です。投資家はソフトウェアに関する最新情報を求めています。彼らはエンタープライズストレージ、ブロードバンド、ワイヤレス通信について知りたいと思っています。

しかし他にも問題があります。株価があまりにも高くなっているため、素晴らしい決算でさえも株価をさらに押し上げることはできないかもしれません。実際には逆の方向に進む可能性もあります。

ガベリ・ファンズのリュウタ・マキノ氏の見解はかなり率直です：「みんながロングポジションを取っていて、一部の人々は利益確定のために売却するかもしれません。」

Bybitに今すぐ登録すると、暗号資産取引に使える50ドルが無料でもらえます