インベストコープ、湾岸インフラへの注力を強化

• 「一世代に一度の」チャンス
• プロジェクトパイプラインが資本を上回る
• 投資の50％を米国に維持する予定

資産運用会社インベストコープは、湾岸地域のインフラ投資を強化しており、GCC諸国政府が主要な交通、物流、公共部門プロジェクトに民間資本を招き入れる中、この地域を「一世代に一度の」チャンスと呼んでいます。

「インフラには本当に興味深い機会があります。通常、私はかなりバランスの取れた人間です。熱狂することはありません。これは熱狂の境界線です」と、バーレーンを拠点とする同社の共同最高経営責任者リシ・カプールは、アブダビ・ファイナンス・ウィークの傍らでAGBIに語りました。

カプール氏によると、湾岸インフラのパイプラインは現在投入されている資本を「はるかに上回り」、空港、港湾、道路、鉄道、社会インフラが優先セクターとして浮上しているとのことです。

「歴史的にインフラをほぼ完全に自己資金で賄ってきた政府が、現在積極的に民間資本を招き入れています」とカプール氏はインタビューで述べました。「投資の間口はUAE、サウジアラビア、オマーン、バーレーン全体で劇的に広がっています。」

湾岸地域は、各国政府が多角化アジェンダを加速し、グローバル資本の誘致を競い合う中、世界で最も野心的なインフラ計画の一部を推進し続けています。 

サウジアラビアは、オクタゴン産業ハブやザ・ライン都市開発を含むネオムなどのギガプロジェクトに加え、急速に拡大するリヤドメトロや新興のキディヤエンターテイメントシティなど、この分野を支配しています。

UAEは同時に、ドバイのメトロブルーライン、ドバイとアブダビを結ぶ高速鉄道、アブダビのジュベール島やドバイのパーム・ジュベル・アリなどの大規模コミュニティを含む主要な都市交通計画を進めています。

ドーハとリヤド間の高速鉄道リンクの計画が今週発表されました。

600億ドル以上の資産を運用するインベストコープは、2つの並行戦略を追求しています：英国を拠点とするグローバル投資会社アバディーンと運営する湾岸重視のインフラファンドと、米国のプライベートエクイティ会社コルセアと開発したOECD集中戦略です。 

カプール氏によると、同社はニューヨークのラガーディア空港ターミナルBやJFK空港ターミナル6への関与などの前例を挙げながら、交通と物流だけでも「数千億ドル」の取引フローを見込んでいるとのことです。

中東への進出は、同社が米国で重要なポジションを維持する中で行われており、カプール氏は米国を依然として世界最強のマクロストーリーと見ています。 

今月初め、インベストコープはプライベートエクイティ会社ノーザンレイクスキャピタルから、米国の消防・生命安全サービス会社ガーディアンファイアサービスの買収を完了しました。

その子会社インベストコープキャピタルは、4億ドル相当の取引で、米国東西海岸の35の産業・物流施設のポートフォリオ購入を発表しました。

カプール氏によると、インベストコープは2026年までに世界投資の約50パーセントを米国に維持する予定で、これは堅調な消費、深いイノベーションエコシステム、5パーセントに迫る名目GDP成長率に支えられているとのことです。

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同社はパンデミック前にオフィスと小売セクターから撤退した後、これらを大部分回避しながら、米国の産業用不動産、物流、高齢者向け住宅に引き続き注力しています。

リショアリング、デジタル化、国内製造に関連するインフラも、引き続き米国の主要テーマとなっています。

アジアと中東は来年投入される資本の割合が増加すると予想され、カプール氏は湾岸の政府系ファンドとアジアの機関投資家間の投資回廊が、何年もの逸話的な議論の後に「現実のもの」になりつつあると述べています。

インベストコープは年間約70億ドルを調達し、5年以内に資産を1000億ドルに到達させることを目指しています。

カプール氏によると、運用資産の約4分の1は湾岸投資家が占め、残りは北米、ヨーロッパ、アジア全域の機関投資家からのものだとのことです。