OCCが米国銀行に2025年のリスクレス・プリンシパル暗号資産取引の実行を許可

OCC通達1188は、米国の銀行がリスクレスプリンシパル暗号資産取引を実行できることを確認し、2025年のFed、FDICおよびOCCによるカストディとトークン化された基盤に関する障壁の撤回を締めくくりました。

通貨監督庁（OCC）は12月9日に解釈通達1188を発表し、規制ガイダンスによると、国立銀行がリスクレスプリンシパル暗号資産取引に従事する権限を持つことを確認しました。

OCCとFDICがステーブルコインに関する明確化を進める

この通達により、銀行は在庫にコインを保有せずに、ある顧客から暗号資産を購入しながら同時に別の顧客に販売する仲介者として行動することが可能になります。このガイダンスは、2025年に行われた一連の規制措置の最新のものであり、デジタル資産市場への銀行参加の障壁を取り除いています。

解釈通達1188は、国立銀行がある顧客との暗号資産取引においてプリンシパルとして行動しながら、同時に別の顧客との相殺取引を行うことができることを確立しました。この構造により、銀行はバランスシート上にコインを保管する必要なく仲介者として位置づけられ、エージェントとして行動するブローカーと同等の能力で機能します。

このガイダンスは、銀行に適用法に準拠してリスクレスプリンシパル活動を行うことを要求しています。OCCによると、銀行はこれらの取引を実行する際、銀行秘密法とマネーロンダリング防止要件、第三者リスク管理基準、および取引帳簿管理の対象となります。

この確認により、銀行が価格変動へのエクスポージャーなしに取引フローに参加できるようになり、暗号資産市場活動の規制された流通チャネルが拡大します。銀行は現在、自社のチャネルを通じて顧客の暗号資産取引を仲介でき、富裕層管理、企業銀行業務、および個人銀行業務の顧客のためのスプレッドと決済プロセスに潜在的に影響を与えます。

12月の解釈通達は、暗号資産市場への銀行参加の障壁を下げた、より広範な2025年の規制シフトの最新のステップを表しています。11月には、OCCは銀行がネットワークガス料金の支払いや許可されたプラットフォームのテストのために、バランスシート上に少量のネイティブトークンを保有できると述べ、銀行機関内でのカストディ、トークン化された決済、およびオンチェーン処理の実行への障害を取り除きました。

5月のガイダンスでは、銀行が標準的な第三者リスク管理フレームワークに従って、サブカストディアンを含む資格のある第三者にそれらの機能をアウトソーシングしながら、顧客に暗号資産のカストディと執行サービスを提供できることを再確認し明確にしました。この明確化により、銀行がすでに採用していた市場慣行が成文化されました。

3月には、解釈通達1183が通達1179を撤回し、暗号資産のカストディ、特定のステーブルコイン活動、および分散型台帳技術ネットワークへの参加の許容性を再確認することで規制フレームワークをリセットしました。OCCはこれらの機能を、特別な扱いを必要とする新規の活動ではなく、銀行業務の一部または付随するものとして位置づけました。

連邦預金保険公社（FDIC）は3月に2022年の事前承認通知制度を廃止し、FDIC監督下の銀行に対して、リスクが通常の審査プロセスを通じて管理されることを条件に、事前承認なしで法的に許可された暗号資産活動に従事できることを通知しました。この変更により、規制上の事前承認要件から通常の審査を通じた監督へと移行しました。

連邦準備制度理事会(FRB)は4月に、2つの機関間リスク声明とともに、2022年と2023年の暗号資産とドルトークンの監督通達を撤回しました。これらの変更は、理事会が標準的な監督を通じて銀行をモニタリングしながらイノベーションをサポートするものとして説明されました。この行動により、ステーブルコインとトークン化された預金インフラを探求する州加盟銀行に対する特定の障壁が取り除かれました。

7月には、Fed、OCC、およびFDICが共同声明を発表し、既存のルールに準拠して行われる場合、銀行が暗号資産の保管サービスを提供できることを確認し、新たな要件を課すことなく規制フレームワーク内でのその活動の位置づけを認めました。

年間の規制措置の複合的な効果により、銀行がネットワーク手数料の支払いを含むカストディ、執行、仲介、およびオンチェーンインフラを運営する権限がより明確になりました。FDICとFedでの事前承認要件の撤廃により、暗号資産決済とトークン化された支払いシステムに接続する銀行の法的不確実性と運用オーバーヘッドが軽減されました。

リスクレスプリンシパル認可により、銀行は価格リスクを保管することなく、スポット取引のためのマッチドプリンシパルルーターとして暗号資産取引フローに参入できるようになりました。銀行は取引のリスクレスな性質を維持するために、エクスポージャーを即座に相殺する要件を維持し、活動を既存のリスク管理フレームワーク内に保ちます。

市場アナリストによると、この規制の明確化により、米国の銀行は別の取引所口座を必要とせず、またバランスシート上の暗号資産エクスポージャーを導入することなく、既存の富裕層管理および企業銀行業務関係の背後で運営される暗号資産執行を持つ顧客インターフェースを提供できる立場に置かれています。