米国の連邦規制当局、銀行によるリスクのない暗号資産取引を承認

通貨監督庁は、国立銀行がリスクのない暗号資産取引に従事することを確認し、伝統的な銀行業務とデジタル資産の間の重要な障壁を排除しました。

この決定により、銀行は在庫を保持せずに、ある顧客から購入し、同時に別の顧客に販売することで、暗号資産取引の仲介者として機能することができるようになりました。

この政策転換は、OCCが以前に承認したカストディサービスとバランスシート保有に基づいて、暗号資産を主要暗号資産銀行業務に統合するための最も積極的なステップとなります。

銀行は現在、最小限の決済とクレジットリスクのみを負いながら、クライアントの暗号資産取引を促進することができます。

新しい枠組みの下で銀行の暗号資産ゲートウェイが開放

解釈レター1188において、上級副通貨監督官のアダム・コーエンは、この活動が既存の仲介機能を反映しているため、銀行業務の範囲内に完全に収まると述べました。

国立銀行は長い間、リスクのない元本取引を通じて証券、デリバティブ、その他の資産クラスの金融仲介者として機能し、買い手と売り手を橋渡しするために一時的な所有権を取得してきました。

OCCは同じ論理を暗号資産に適用し、銀行が相殺取引を通じて市場リスクを排除しながら、取引相手のデフォルトに対する限定的なエクスポージャーを維持していることに注目しました。

コーエンは、取引が銀行の伝統的な仲介役割に合致しているため、この権限は証券を超えて、連邦証券法の下で分類されていないものを含む、あらゆる暗号資産に及ぶと強調しました。

一方、規制当局は運用の複雑さに関する懸念を却下し、銀行が電子台帳を通じて証券を決済する際に既に同様のリスクを管理していると主張しました。

コーエンは、分散型台帳技術は単に取引を記録する現代的な方法を表しており、銀行が数十年にわたって使用してきた帳簿記入決済システムと原則的には違いがないと述べました。

なぜこれが銀行の暗号資産業務を変えるのか

この決定は、銀行が暗号資産取引を完全に避けるか、クライアント取引のために第三者仲介者に依存するかを強いられていた構造的障害を取り除きます。

直接的なリスクのない元本活動を許可することで、OCCは銀行が規制遵守と顧客保護を維持しながらシームレスな暗号資産サービスを提供することを可能にします。

銀行は現在、規制されていない取引所や匿名の取引相手とパートナーシップを組むことなく、暗号資産へのエクスポージャーを望むクライアントにサービスを提供することができます。

この枠組みは、銀行に本人確認(KYC)プロトコル、取引監視、必要に応じて振替を凍結または取り消す能力の実装を要求しており、これらの機能はStellarなど特定のブロックチェーンプラットフォームに組み込まれています。

この政策はまた、フィンテックのライバルや連邦銀行免許を求める暗号資産ネイティブ企業に対する銀行の競争力を強化します。

いくつかの主要機関はすでに暗号資産統合に向けて動いており、バンク・オブ・アメリカはアドバイザーにビットコインETFを推奨する権限を与え、JPモルガンは顧客がチェースカードを通じてCoinbaseアカウントに資金を提供することを許可しています。

デジタル資産全体で規制の勢いが高まる

OCCの動きは、連邦機関がGENIUS法の下でステーブルコインとトークン化された預金の枠組みの開発を加速させる中で行われました。

FDICは今月後半に最初のステーブルコイン規則案を発表し、銀行が発行するドル担保トークンの資本、流動性、準備金要件を確立します。

連邦準備制度理事会のミシェル・ボウマン副議長は、中央銀行が伝統的な金融にデジタル資産を固定するための基準について、同業機関と調整していると述べました。

財務省は最近数週間で、非銀行ステーブルコイン発行者に関する2回目のパブリックコンサルテーションを終了し、米国のステーブルコイン市場全体を統治する並行監視トラックを作成しました。

FDICの暫定議長であるトラビス・ヒルは、トークン化された預金に関するガイダンスも進行中であり、ブロックチェーンベースの銀行預金の表現が既存の規制の下でどのように扱われるかを明確にしていると明らかにしました。

この取り組みは、支払いと決済のために分散型台帳を使用することへの業界の関心の高まりに応えるものです。

7月に確認を受けて2020年以来OCCの最初の恒久的な通貨監督官となったジョナサン・グールドは、暗号資産企業の免許承認に関する銀行業界の苦情に反論しています。

先週のブロックチェーン協会政策サミットで彼は、デジタル資産のカストディと保管は数十年にわたって電子的に運営されてきたと述べ、暗号資産を異なる扱いにする正当な理由はないと付け加えました。

OCCは今年、Coinbase、Circle、Rippleを含む約14の銀行免許申請を受け取りました。これらはすべて、ステーブルコインとカストディ業務のための連邦監督を求めています。

グールドは監督能力に関する懸念を却下し、同機関がすでに暗号資産ネイティブの国立信託銀行を監督し、革新的な製品を立ち上げる伝統的な銀行からの日々の問い合わせに対応していると指摘しました。