RBA決定を控え、オーストラリアドルは数ヶ月ぶりの高値付近で安定

オーストラリアドル（AUD）は火曜日のアジアセッション中に対米ドルで値を固め、現時点では9月18日以来の最高値からの前日の控えめな市場の反落が止まったようです。しかし、この上昇は勢いに欠け、強気トレーダーは躊躇しているようで、新たなポジションを取る前にオーストラリア準備銀行（RBA）の2025年最後の金利決定を待つことを選択しています。中央銀行はインフレ懸念の中、金利を据え置くと広く予想されています。したがって、注目は付随する政策声明と会議後の記者会見に集中し続けるでしょう。投資家は来年の金利引き上げ予想の中でRBAの次の政策動向に関する手がかりを探し、それがAUDを動かすことになります。

重要な中央銀行イベントリスクを前に、慎重な市場ムードはリスク敏感なオージーの重しとなり、控えめな米ドル（USD）の上昇の中でAUD/USDペアの上値を抑える可能性があります。しかし、米連邦準備制度理事会（Fed）が水曜日に再び借入コストを引き下げるという認識が高まる中、意味のある米ドル高は起こりそうにありません。これはタカ派的なRBAの期待との大きな乖離を示し、過去2週間ほどのAUDの相対的な好調さの背後にある重要な要因であり、強気トレーダーに有利です。さらに、根底にある強気センチメントは、リスク敏感通貨の最小抵抗経路が上向きであることを示唆し、追加の上昇の可能性を裏付けています。

重要なRBA金利決定を前にオーストラリアドルの強気派が優位

• 過去2週間で市場では、価格圧力が持続的であることが証明されているため、オーストラリア準備銀行は現時点で金利引き下げを終了したという顕著な価格の見直しがありました。実際、インフレ率はRBAの年間目標である2％から3％を上回っており、中央銀行が政策を緩和するためにどれだけの余地があるかについて疑問を投げかけています。
• さらに、RBAのミシェル・ブロック総裁は先週、インフレが持続的であることが証明された場合、将来の金融政策に影響を与えるだろうと述べました。投資家は現在、RBAが火曜日の12月金融政策会議の結論に続いて、公定歩合（OCR）を3.6％に据え置くと確信しているようです。
• 一部のアナリストは、RBAが緩和を終了し、国内状況が堅調を維持しインフレが冷え込まない場合、2026年に向けて引き締めを検討する可能性さえあると考えています。したがって、市場参加者は潜在的な金利引き上げに関する将来のガイダンスについて、付随するRBA政策声明を綿密に精査するでしょう。
• しかし、先週の冴えない国内総生産（GDP）報告書の後、RBAがより弱いタカ派的トーンを示す可能性があります。この報告書では、7月から9月の期間の経済成長が第2四半期の0.6％から0.4％に減速したことが示されました。これはオーストラリアドルを弱体化させる可能性がありますが、AUD/USDペアの下落余地は限られているようです。
• 米国商務省は先週金曜日、個人消費支出価格指数が9月に前年比2.8％上昇し、予想と一致したと報告しました。コア指標は8月の2.9％に対して2.8％上昇し、米国労働市場の冷え込みの兆候とともに、ハト派的な連邦準備制度理事会の期待を再確認しました。
• CMEグループのFedWatchツールによると、トレーダーは水曜日の2日間の政策会議の終わりに米国中央銀行が借入コストを25ベーシスポイント引き下げる可能性を約90％と見積もっています。これは10月下旬以来の最低水準からの控えめな米ドルの回復を抑え、AUD/USDペアをサポートするはずです。
• 重要な中央銀行イベントリスク以外に、トレーダーは火曜日の米国労働市場報告書2つ - ADP週間雇用変化とJOLTS求人件数 - から手がかりを得るでしょう。その後、注目は水曜日のFOMC決定と、木曜日に発表予定のオーストラリアの月次雇用詳細に移るでしょう。

AUD/USDの建設的なテクニカルセットアップが短期的なさらなる上昇の可能性を裏付け

AUD/USDペアは0.6615-0.6620のレジスタンスブレイクポイント付近でサポートを見つけています。さらに、日足チャートのオシレーター曲線はプラス圏内で快適に保持されており、買われ過ぎゾーンからはまだ離れており、通貨ペアの短期的な建設的な見通しを検証しています。0.6645-0.6650地域を超える追加の買いが続くか、月曜日に触れたマルチマンスの高値を超えると、9月に触れた0.6700マークのすぐ上のレベルである年初来の高値に挑戦する動きの舞台が整います。

一方、0.6600の丸い数字を下回る弱さは、0.6560-0.6555地域付近での買い機会と見なされる可能性があります。これに続いて、0.6540-0.6535エリア周辺の100日単純移動平均（SMA）があり、その下ではAUD/USDペアが0.6500の心理的マークに向けて弱まり、0.6480の水平ゾーンに向かう可能性があります。前述のサポートレベルを守れなかった場合、ポジティブな見通しが否定され、短期的なバイアスが弱気トレーダーに有利に傾き、11月に触れた0.6420地域周辺のマルチマンス安値が露出します。