ストラテジー株価が60％暴落 — しかしマイケル・セイラーは退くことを拒否

ストラテジーの株価は今年打撃を受けていますが、そのビットコイン保有量は依然として黒字を維持しており、投資家にとっての長期的な展望を変えています。

ストラテジーのビットコイン保有は依然として利益を上げている

BitcoinTreasuries.NETと企業の開示情報によると、ストラテジーはビットコインを1コインあたり平均74,430ドルで購入しました。ビットコインが約86,000ドルで取引されている現在、そのポートフォリオは依然として紙面上で約16%の上昇を示しています。

同社は11月17日に買い増しを行い、8,178 BTCを8億3,600万ドルで追加しました。ストラテジーの会長マイケル・セイラーは「私は引き下がらない」と述べました。この動きにより、同社の総保有量は649,870 BTCとなり、現在の価値は約560億ドルに達しています。短期的な変動は株価に大きな影響を与えていますが、暗号資産の保有自体は株価とは異なります。

市場では見た目が重要です。10月に300ドル近くで取引されていた株価は、最近の報告時には約170ドルまで下落しました。過去1年間で株価は約60%下落し、年初来では40%以上下落しています。これらの下落は一部の人々に懸念を抱かせていますが、ビットコインに関連する貸借対照表は異なる数字の物語を語っています。

投資家はストラテジーをヘッジとして使用

レポートと市場解説によると、株価の弱さは部分的に技術的なものです。最近のインタビューで、BitMineの会長トム・リーは、ストラテジーのオプション市場は非常に流動性が高く、大手プレーヤーがビットコインのエクスポージャーをヘッジするための簡単なツールになっていると指摘しました。

トレーダーは、流動性の低い暗号資産デリバティブと格闘する代わりに、プットを購入したり株式をショートしたりすることができます。この選択は、企業のビットコインポジションが健全かどうかに関係なく、株価に圧力をかける可能性があります。

アナリストは、BTCの大幅な下落により同社がコインを売却せざるを得なくなる可能性があり、そのような動きは株価とビットコイン自体の両方に追加の圧力をかけるだろうと警告しています。彼は、今日では遠い話に見えても、そのリスクは存在すると述べました。簡単に言えば、パニックの1日が連鎖反応を引き起こす可能性があります。今のところ、それは差し迫ったものではなく、仮説的なものにとどまっています。

5年間のリターンは鮮明な対比を示しています。ストラテジーの株価はこの期間に500%以上上昇しており、アップルの130%、マイクロソフトの120%と比較して大きく上回っています。

2年間では、同社の株価は約226%上昇し、同期間にアップルは43%、マイクロソフトは25%の上昇にとどまりました。これらの数字は、最近の市場の乱高下にもかかわらず、長期投資家が同社の戦略を支持している理由を浮き彫りにしています。

特集画像/写真イラスト：Alice Morgan/Getty Images、チャート：TradingView