Edge DeFiファンド：変動の激しい暗号資産市場における回復力と楽観主義

11月は、デジタル資産セクターにとって特に厳しい月となり、2022年6月以降で最も急激な月間下落を記録しました。

この困難なシナリオにもかかわらず、Edge DeFi Fundは顕著な回復力を示し、期待通りのパフォーマンスを維持し、投資家に良好な結果をもたらしました。

11月の最終見積もりによると、USD建ての投資家の純利回りは+1.2%から+1.5%の範囲、BTC、ETH、およびその他のデジタル資産建てのシェアクラスを選択した投資家は+0.7%から+1.0%の範囲となっています。

このパフォーマンスの重要な要素は、資産価格が低い時にトークン建てのシェアクラス（BTC/ETH）が得る利点です：これにより、ファンドはより有利なレベルで原資産を蓄積し、長期的に投資家のポジションを強化することができます。

グローバル市場：調整と堅固なファンダメンタルズの間で

米株の調整と暗号資産への影響

米国のテクノロジーおよびフィンテック株に影響を与えた最近の売り越しは、暗号資産セクターにも影響を与え、進行中の調整を強めています。

Edge Capitalの分析によると、純資産価値（NAV）を下回って取引されていた証券を持つ複数のデジタル資産トレジャリー（DATs）による売却が、市場に追加の圧力をかけています。

これらの混乱にもかかわらず、S&P 500指数を含む米株市場の全体像は堅調です。評価は例外的に高い収益と将来に対する前向きなガイダンスによって支えられています。

米国でもヨーロッパでも構造的な不均衡の兆候は現れていません：家計と企業の両方の信用市場は健全で、過度にレバレッジがかかっていないように見えます。プライベートクレジットの成長は、米国経済の堅調さの自然な結果として解釈されています。

金融政策とマクロ経済の見通し

金利面では、連邦準備制度理事会は持続的なインフレのため、差し迫った利下げを進める意向はないようです。

しかし、米国のマクロ経済状況は依然として良好であり、株式市場の最近の調整はシステミックな危機の始まりというよりも、自然な利益確定と考えられています。

暗号資産：DAT売却と制御されたレバレッジ

暗号資産市場の最近の調整の分析

デジタル資産セクターは、全体的な市場の軟調な市況と、DATsによる強制的または戦略的な売却の両方が原因で、米株と比較してより深い調整を経験しています。

NASDAQに上場しているBTCとETHの保有者の何人かは、自社株がNAVを下回って取引されているのを目の当たりにし、一部の経営陣は暗号資産を売却して自社株を買い戻すことを促しました。

2025年初頭に記録された、DATの購入に牽引された強力なイーサリアムのラリーは、大部分が消散し、暗号資産の評価をより正常なレベルに戻しています。安心できる側面は、10月の強制決済後に残っているレバレッジのレベルが低いことで、これはシステミックリスクを軽減するのに役立ちます。

将来の見通しとリスク

現在のレベルで明確な方向性のあるスタンスを取ることは難しいですが、Edge Capitalは、一部の選ばれたDATによる売却が継続する可能性があると予想しており、バランスシートレベルで大きくエクスポージャーを持つMicroStrategyのようなエンティティに潜在的な圧力がかかる可能性があります。

しかし、株価がNAVから大幅に乖離しない限り、DATの広範な清算は考えにくいでしょう。

Edge DeFi Fund：11月のパフォーマンスと戦略

パフォーマンスと取引活動

ボラティリティとデジタル資産価格の下落にもかかわらず、ファンドのパフォーマンスは堅調で期待通りでした。

月中に行われた取引操作のほとんどは、ロックされたトークンやポイントに頼ることなく、完全に実現された利回りを生み出しました。中央集権型取引所と分散型取引所の間のベーシストレードは引き続き良好な結果をもたらし、ポートフォリオはステーブルで利回りを生み出すポジションのシリーズを維持しています。

11月を通じて、Edge DeFi Fundは、興味深い預かり資産（TVL）提供の機会を提案した複数の新しいプロジェクトからアプローチを受け、現在評価中です。ファンドは現在完全に配分されており、レバレッジを大幅に増加させておらず、高品質な機会に焦点を当て続けています。

12月に向けての慎重な楽観主義

先を見据えて、Edge Capitalチームは12月に向けての潜在的な操作の有望なパイプラインを見ています。

デジタル資産価格の穏やかな回復は、リフレーション期間中にイールドファーミング活動の利回りを高め、ベーシストレードのスプレッドを広げる傾向があるため、追加のサポート要因となります。

全体として、ファンドは市場の安定化により11月と比較してより良いパフォーマンスを信頼して、12月に向けて慎重に楽観的な見通しを維持しています。

投資締切日：12月1日

12月1日の投資ウィンドウの締切日が近づいています（最終日は11月30日）。興味のある投資家は、オンボーディングプロセスのサポートについてEdge Capitalの運営チームに連絡することをお勧めします。

結論：戦略への信頼と機会への注目

ボラティリティが高く急速に進化する市場環境において、Edge DeFi Fundはその適応性と投資戦略の堅牢さで際立っています。

アクティブな管理、利回り機会への焦点、レバレッジの使用における慎重さは、投資家の信頼が構築される柱です。

明確に定義された操作のパイプラインと近い将来に対する楽観的な見通しを持って、ファンドは新たな決意と市場のダイナミクスへの注目を持って12月に立ち向かう準備をしています。