大量のETF流出が市場を揺るがす中、ビットコインは引き続き圧力下にある可能性が高い

「大規模なETF出金が市場を揺るがす中、ビットコインは引き続き圧力下に置かれる可能性が高い」という記事がCoinpedia Fintech Newsに最初に掲載されました

ビットコインは史上最高値の12万6000ドルから33%以上下落し、一時8万1000ドルまで下落した後、現在は約8万4000ドルで取引されています。最近の価格下落とビットコインETFからの出金増加により、さらなる下落の懸念が高まっています。

ビットコインETFで10億ドルの出金

ブルームバーグのレポートによると、投資家は最近ビットコインETFから約10億ドルを引き出し、12のファンドグループにとって2番目に大きな日次出金となりました。ブラックロックのIBITは3億5500万ドルの引き出しでこの売却をリードし、グレイスケール・インベストメンツ/Grayscale InvestmentsのGBTCとフィデリティのFBTCはそれぞれ約2億ドルの出金を記録しました。

これらのファンドは2月以来最悪の週間出金ペースとなっており、市場のボラティリティ / 市場の変動の拡大を浮き彫りにしています。

過去1ヶ月間で、投資家はこれらのETFから約40億ドルを引き出し、同期間にビットコインは約30%下落しました。個人投資家も機関投資家もこれらの資本フローをリスク管理の重要なシグナルとして注視しています。

シティリサーチのアレックス・サンダースの分析によると、ビットコインETFから引き出される10億ドルごとに、ビットコインの価格は約3.4%下落するとされています。入金はビットコインの価格を押し上げる可能性がある一方、出金は価格下落を悪化させる可能性もあります。

アナリストは、長期投資家が慎重な姿勢を維持し、新規投資家も購入を急いでいないため、入金は低調なままである可能性があると指摘しています。ビットコインETFは昨日2億3800万ドル以上の入金を記録しました。

市場ストレス下での記録的取引高

最近の更新情報で、ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナスは、ビットコインETFの取引高が1日で記録的な115億ドルに達したことを強調しました。ブラックロックのIBITファンドだけで80億ドルを占め、独自の記録を樹立しました。

彼は、この急増は一見すると異常に見えるかもしれませんが、ストレス期間中は正常なことだと説明しています。ETFはしばしば「流動性放出バルブ」として機能し、投資家が積極的にポジションを調整します。

個人投資家が市場を支配

暗号資産市場は、大規模な強制決済により、レバレッジポジションの数十億ドルが消滅した後、圧力にさらされました。

10月以前、投資家はトランプ政権が引き続き業界の主流金融への統合を支援することを期待して暗号資産に殺到しました。機関投資家の関与は過去最高レベルですが、個人投資家が依然として市場を支配しています。バーンスタインによると、彼らはスポットビットコインETF資産の約75%を保有しています。

しかし、ビットコインETFからの最近の出金は、総資産1130億ドルと比較するとまだ小さいものです。ETF発行者が新しい暗号資産ファンドを立ち上げており、10月10日以降に17のETFがデビューし、さらに多くがSEC（米国証券取引委員会）の承認を待っているため、関心はまだ衰えていません。

ビットコインは継続的な圧力に直面

CryptoQuantのアナリストは、ビットコイン先物におけるクジラの活動が依然として不在であり、最近の主要な原動力であった個人取引も薄れていると指摘しています。取引高は低く、流動性も弱まっています。

したがって、機関投資家の需要が戻るか、個人投資家の参加が増加しない限り、ビットコインは引き続き圧力下に置かれる可能性が高く、短期的に強い反発の可能性は低いでしょう。