パニック警告：ビットコインが9万ドル以下に暴落 – リスク資産の崩壊の早期警告？

ビットコインは今週、7ヶ月ぶりに90,000ドルの水準を下回り、暗号資産市場全体に広がる売り圧力が深まり、デジタル資産が再び幅広いリスク資産に対する早期警戒信号として機能しているかどうかについて新たな懸念が生じています。

この動きは、世界の暗号資産市場がすでに圧力を受けている時期に起こっています。

CoinGeckoのデータによると、総時価総額は24時間で2%減少して3.08兆ドルとなり、取引高は高水準ながらも減少傾向にあり2,020億ドルとなっています。

ビットコインの下落は各時間枠で着実に進行しており、日次で2.5%、週次で12.7%下落し、トレーダーが数ヶ月間注目してきた重要なサポートレベルを失っています。

イーサリアムも同様のパターンをたどり、週間で14%下落しました。XRPはさらに急激な7日間の下落を記録し、17%以上減少しました。

さらに、ビットコインの恐怖と強欲指数は現在「極度の恐怖」の領域にあります。

ビットコインETFは11月の30億ドルの出金が増加する中、回復に苦戦

米国上場の現物ビットコインETFは水曜日に5日間続いた出金の流れを終え、合計7,540万ドルの資金流入を報告しました。

この反発はブラックロックのIBITが主導し、6,060万ドルを集めました。しかし、この回復は前日に失った5億ドル以上の資金をカバーするには不十分でした。

グレイスケール・インベストメンツ/Grayscale InvestmentsのBitcoin Mini Trustもプラスの資金フローを記録しました。しかし、フィデリティとバンエックは合計3,900万ドルの資金流出を記録しました。

最近の償還の波は業界全体で持続しています。CoinSharesのデータによると、暗号資産の上場投資商品は先週20億ドルの資金流出を記録し、これは2月以来の最高の週間数値です。米国の商品がそのほぼすべてを占めています。

米国の現物ビットコインETFは11月だけでこれまでに約30億ドルを失い、この分類は記録上最も弱い月の一つになる軌道に乗っています。

市場は、最近の政府機関閉鎖が重要な労働データを遅らせた後、異例の不確実性を伴う12月のFRS(連邦準備制度理事会) 会合に備えています。

来月の利下げ期待は今週41.8%に低下しました。FRSの10月会合の議事録によると、委員会は頑固な3%のインフレと早すぎる緩和のリスクのバランスを取ることで意見が分かれています。

流動性の低さは繰り返しのテーマとなっています。CryptoQuantのアナリストは、同じ条件がビットコインの11月の急落に寄与したと指摘し、流動性の低下は投機的資産に大きな重圧をかける傾向があるとしています。

木曜日の米国株式市場のセッションはこの緊張を反映していました。NVIDIAの好調な業績に牽引された朝の力強いラリーの後、市場は反転しました。

日中早い時間帯に約2.5%上昇していたナスダックはマイナス圏に転落しました。S&P 500も下落しました。

投資家は9月の雇用統計に注目を移し、予想の2倍以上となる119,000の新規雇用が示されましたが、FRSの次の動きについて新たな疑問が生じました。

OGウォレットが数十億ドルを売却し脆弱な流動性が露呈する中、ビットコイン下落

世界市場は様々な反応を示しました。金は1オンス当たり4,084ドル近辺を維持しました。アナリストは、金の強さはFRSが12月にさらなる利下げを回避する可能性があるという期待を反映していると指摘しています。

最新のビットコイン売却は、トレーダーが10月の記録的な上昇中に構築したポジションを解消し続ける中で起こっています。

大口保有者からの大量売却が圧力を強めています。多くのビットコインOGウォレットが保有物を売却する動きを示しています。

11月初め、BitcoinOG（1011short）は10月1日以降、約13,000 BTC（14.8億ドル相当）をKrakenに入金し、一方で初期採用者のOwen Gundenは10月21日以降、3,265 BTC（3.645億ドル相当）をKrakenに送金しました。

さらに、Gundenは木曜日に最後の2,499ビットコイン（2億2,800万ドル相当）を暗号資産取引所Krakenに送金しました。

Arkhamによると、Gundenのウォレットは10月21日以降、合計11,000ビットコイン（約13億ドル相当）を売却し、ビットコイン保有を全て清算しました。

アナリストによると、10月のレバレッジをかけた暗号資産ポジションで190億ドル以上を消し去った激しい強制決済の連鎖は、市場構造にダメージを与えました。

流動性は完全に戻らず、価格は穏やかな売却にも脆弱な状態が続いています。

Swissblockのアナリストは、ビットコインが90,000ドル付近で「サイクルレベルの疲弊」に達したと述べています。彼らは強気のモメンタムを取り戻すには97,000ドルから98,500ドルを回復する必要があると主張しています。

Glassnodeは、短期保有者のコストベースである95,000ドルから97,000ドルの間に同様の抵抗レベルがあると指摘しました。

暗号資産の弱さは2024年と2025年に何度か、より広範な市場の反落に先行しています。

このパターンは11月初めに再び現れ、株式が緊張の兆候を示す直前にビットコインが下落し始めました。

アナリストはこれを直接的な警告信号と呼ぶことには慎重ですが、特に金利の不確実性などの共通のマクロ条件により、市場全体での同時的なストレスがより起こりやすくなると述べています。