トランプ大統領は最近、アメリカを「暗号資産の分野でナンバーワン」にすることを最優先事項と宣言しました。この高邁な目標はビットコインにはあまり役立っておらず、わずか1ヶ月で25%も暴落し、アメリカ人はインフレ、学生ローン、健康保険料に苦しみながら、デジタルゴールドの躓きを目の当たりにしています。
概要
- トランプの暗号資産分野でのアメリカのリーダーシップ推進にもかかわらず、ビットコインは過去1ヶ月で25%下落しました。
- 機関投資家の出金と極端なレバレッジが強制決済を増幅させ、ボラティリティが高く過敏な市場を生み出しています。
- イーサリアムや他のアルトコインも大きな損失を被る一方、安全資産である金はビットコインを上回るパフォーマンスを示し、投資家の慎重さを浮き彫りにしています。
金融調査・解説プラットフォームであるThe Kobeissi Letterによると、暗号資産市場は過去6週間で驚異的な下落を経験し、時価総額から1.1兆ドル—つまり1日あたり約270億ドル—が消失しました。
暗号資産市場の総額は現在、10月10日の記録的な190億ドルの強制決済時の水準を約10%下回っており、アナリストたちはこれを構造的・機械的な下降局面と呼んでいます。
ファンダメンタルズが概ね無傷であることを考えると、この売り圧力は一部の人々にとって不可解なものです。The Kobeissi Letterは、10月中旬から下旬にかけて始まった機関投資家の出金が重要な触媒であると指摘しています。報告によると、暗号資産ファンドは11月第1週に12億ドルの出金を記録し、この動きは市場で一般的な極端なレバレッジによって増幅されました。
暗号資産のレバレッジにより、投機家は自己資本の20倍、50倍、あるいは100倍のポジションを取ることができます。このような環境では、わずか2%の値動きでも大規模な強制決済を引き起こし、市場全体にドミノ効果をもたらす可能性があります。
10月10日の192億ドルの強制決済は、史上初めてBTCの日足チャートで2万ドルの変動をもたらし、レバレッジ市場がいかに敏感になっているかを示しています。過去16日間だけでも、10億ドルを超える強制決済が3日間あり、5億ドル以上の日次強制決済が新たな常態となっています。
このボラティリティは市場心理も揺るがしています。暗号資産の恐怖・強欲指数は「極度の恐怖」を示す10まで急落し、2月に見られた低水準と並んでいます—ビットコイン（BTC）が4月の底値から25%上昇しているにもかかわらずです。一方、伝統的な安全資産である金は10月初旬以降、ビットコインを25パーセントポイント上回るパフォーマンスを示しています。
この下落はビットコイン以外で特に深刻です。イーサリアム（ETH）は現在、年初来8.5%下落し、10月6日以降35%下落しており、リスク資産の幅広いラリーにもかかわらず、売り圧力の深さを浮き彫りにしています。
この惨状にもかかわらず、The Kobeissi Letterは慎重ながらも楽観的な見方を示し、「底値は近いと考えています」と述べています。
こちらがKobeissiのスレッドです：
出典: https://crypto.news/crypto-meltdown-trillion-41-days-leverage-fuels-frenzy/
