カナダ年金基金、1420億ドルのポートフォリオを開示する中でMicroStrategyの大型ポジションを開設

カナダ年金計画投資委員会（CPPIB）は、最新のSEC提出書類で合計1,346件の保有を開示しました。最新のポートフォリオ価値は142,419,517,113米ドルと計算されています。実際の運用資産（AUM）は、この価値に現金（開示されていない）を加えたものです。                                        

カナダ年金計画投資委員会は、最新の規制提出書類で報告された1,420億ドル以上の資産を持つ、世界最大の機関投資家の一つです。新しい13F提出書類によると、2025年第3四半期に、同ファンドはMicroStrategyに重要なポジションを開くことを決定しました。

カナダ年金計画投資委員会が戦略専用サブアカウントに参入

第3四半期末時点で、戦略専用サブアカウントのポジションは1億2,700万ドルと評価されていました。しかし、その後の株価下落により、エクスポージャーは8,000万ドルに減少しました。

この変動は、ビットコインの価格と強い相関関係にあるMSTR株の非常に変動的な性質を反映しています。CPPIBが戦略専用サブアカウントを選んだのは、多くの年金基金が内部規則や規制上の障壁のためにビットコインを直接購入できないからです。戦略専用サブアカウントは、SEC（米国証券取引委員会）の要件に準拠した、すでに上場している規制された代替手段を提供しています。

一方、カナダ年金計画投資委員会はかなり幅広い株式を保有しています。現在までの保有銘柄には、NVIDIA Corporation（米国：NVDA）、Microsoft Corporation（米国：MSFT）、Apple Inc.（米国：AAPL）、Amazon.com, Inc.（米国：AMZN）、およびBroadcom Inc.（米国：AVGO）が含まれています。 

CPPIBの新しいポジションには、Netskope, Inc.（米国：NTSK）、Strategy Inc（米国：MSTR）、Klarna Group plc（米国：KLAR）、Amrize AG（米国：AMRZ）、およびPeloton Interactive, Inc.が含まれています。さらに、CPPIBのトップ産業には「繊維工場製品」、「石炭採掘」、「農業サービス」が含まれています。 

戦略専用サブアカウントが8億3,500万ドル相当のビットコインを取得

暗号資産市場は下落傾向にありました。それにもかかわらず、MSTRは下落時に購入しました。同社は追加で8,178 BTCを8億3,560万ドルで取得し、BTCあたりの平均価格は102,171ドルでした。

この大規模な購入は、主に同社の最新の優先株式、STREまたはSteamの販売を通じて資金調達されました。これらの購入により、戦略専用サブアカウントの高利回りが欧州の投資家にもたらされ、今月初めに約7億1,500万ドルを調達しました。同社はまた、月曜日の朝の提出書類によると、STRCまたはStretchと呼ばれる優先シリーズを通じて1億3,140万ドルを調達しました。

現在の総保有量は649,870 BTCで、483億7,000万ドル、つまり1つあたり74,433ドルで取得されています。月曜日の早朝に199ドルで取引されているMSTRの企業価値は、現在そのバランスシート上のビットコインの価値をわずかに上回っているだけです。ビットコインは月曜日に94,500ドルで取引されており、金曜日のレベルからわずかに下落しています。

この購入は、先週487 BTCに対して支払われた4,990万ドルに続くものです。Cryptopolitanが報じたように、戦略専用サブアカウントはまた、発行および販売可能なクラスA普通株式がまだ158億ドル以上あると報告しており、将来のビットコイン購入のための余地を残しています。

戦略専用サブアカウントは現在NAV以下で取引されている

Cryptopolitanが以前に報じたように、ビジネスインテリジェンス企業からビットコイン財務に転身したStrategy Inc.は、金曜日に約2年ぶりに純資産価値を下回りました。これは、ビットコインが約3日間その水準を維持した後、10万ドルの水準を下回ったことによるものです。

先週の暗号資産市場の暗い状況は月曜日まで続き、ビットコインを一時的に95,000ドルを下回る水準に押し下げ、これによって戦略専用サブアカウントの株価も1株あたり200ドルを下回り、市場対NAV比率を0.977倍に引き下げました。 

市場観測筋によると、戦略専用サブアカウントのNAVの下落は、投資家がその株式の希薄化、レバレッジ、およびビットコイン重視のバランスシートの構造について懸念していることを意味する可能性があります。同社は頻繁に株式を発行してより多くのBTCを取得するというビジネスプランを持っており、これは同社が購入するビットコインに対してプレミアムで株式が取引されることに依存しています。

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