米国政府閉鎖により暗号資産市場の成長が4080億ドル減速 - アナリストが説明

暗号資産市場は、マクロ経済の不確実性が投資家に大きな影響を与え、激しい売り圧力と高まる恐怖感によって特徴づけられる混乱期に入っています。ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）の両方が重要なサポートレベルを失い、強気派が支配力を失い、市場が調整局面に移行したことを示しています。しかし、一部のアナリストは、この環境は崩壊ではなく機会を表していると主張しています — より強力な長期的成長の基盤を準備できるリセット段階です。

最近の市場軟調の主な要因は、大きな経済的不確実性をもたらした米国政府のシャットダウンでした。この停止により、ボラティリティに関する世界的な懸念が高まり、ビットコインとイーサリアムのETF承認決定を含む重要な規制の進展が遅れました。インフレと雇用に関する公式データが一時的に凍結されたため、連邦準備制度理事会は金融政策の指導に困難を増し、投資家の躊躇を助長しました。

この厳しい状況にもかかわらず、ビットコインとイーサリアムは引き続き回復力を示しています。しかし、不安定な政治環境と金融規制の混乱により、デジタル資産全体のリスク認識が高まっています。現在、暗号資産市場は、トレーダーや機関投資家が政策方向とマクロ経済の回復に関する明確さを待つ中、恐怖に駆られた売りと機会主義的な蓄積の間で脆弱な均衡を保っています。

不確実性が続く中、暗号資産市場の成長が停滞

CryptoQuantのアナリストGugaOnChainによる最近のレポートによると、暗号資産市場は過去1ヶ月間で成長が急激に減速し、マクロ経済の不確実性の中で投資家の慎重姿勢が高まっていることを反映しています。

時価総額成長率（30日と365日の平均値間のMAギャップ比率）の分析により、10月1日から11月10日の間に急激な減速が明らかになり、オンチェーンの時価総額比較指標によると、約4080億ドルの時価総額損失が発生しました。

比較的回復力を維持しているビットコイン（BTC）は、10月1日の16.75％から11月10日には6.60％まで成長率が低下しました。BTCを除く上位20のデジタル資産も大幅な減速を経験し、同期間に集合的成長率が32.29％から14.67％に低下しました。最も深刻な影響は中小型資産で観察され、成長率が18.57％からほぼ停止状態の0.21％に崩壊しました — これは市場のモメンタムとリスク選好の衰退を明確に示すシグナルです。

すべてのセグメントでの圧縮は、マクロ経済データの欠如と米国政府のシャットダウンによる規制の遅れが、不確実性を高めていることを強調しています。ビットコインは引き続き高いレベルを維持していますが、より広範な市場は脆弱なままです。

CryptoQuantのアナリストは、持続的な回復は政策の明確さと経済データの流れの回復に依存すると結論づけています。政府活動の再開、インフレレポート、潜在的なETFの更新は、投資家の信頼を回復し、デジタル資産の景観全体で成長を再燃させるのに役立つ可能性があります。

広範な減速の中、暗号資産時価総額が重要なサポートをテスト

暗号資産の総時価総額は現在約3.48兆ドルで、数週間にわたる持続的な売り圧力の後、安定化の兆候を示しています。チャートに見られるように、市場は50週移動平均線付近で横ばいとなっており、この水準は歴史的に中期サイクル調整中の重要なサポートゾーンとして機能してきました。この領域を上回る決定的な終値は回復力を示す可能性がある一方、その下への崩壊は3.2兆ドル地域へのより深い戻りのドアを開く可能性があります。

構造的な観点から見ると、より広範な市場は上昇トレンドを維持していますが、9月後半の4.2兆ドル近くのピーク以降、モメンタムは明らかに弱まっています。過去数週間の取引量の減少は、この冷却段階を強化し、市場参加者がマクロ経済と規制の不確実性の中で慎重な姿勢を採用していることを示唆しています。

ビットコインが10万ドル以上で相対的に安定していることが、より急激な市場全体の調整を防ぐのに役立っていますが、アルトコインの弱さは引き続き総合評価に重くのしかかっています。流動性と投資家心理が改善すれば、市場は今後数週間で3.8〜4兆ドルに向けて回復を試みる可能性があります。

しかし、持続的なマクロの不確実性やビットコインの長期的な横ばいは、この停滞期間を延長し、2025年第4四半期の残りの期間、暗号資産の総時価総額を現在のレンジ内に閉じ込めておく可能性があります。

特集画像はChatGPTから、チャートはTradingView.comから