ロビンフッド、新ファンドを通じて個人投資家に非公開AIスタートアップへの投資を可能に、CEOが発表

取引プラットフォームのRobinhoodは、小規模投資家に非公開のAI企業へのアクセスを開放する準備を進めていると、ブラド・テネフがフィナンシャル・タイムズとのインタビューで述べた。

ブラドは「一般の人々」が評価額が急騰している非公開のAI企業に投資する機会を持つべきだと述べた。

彼はAIが「広範囲な混乱」を引き起こすだろうと述べ、個人投資家は大手機関が利益を独占する中で締め出されるのではなく、その変化から生まれるものに参加できるべきだと語った。

この計画には、Robinhoodの子会社であるRobinhood Venturesが運営する新しいファンドが含まれており、「最高クラス」と考えられる少なくとも5つの非公開AI企業に集中投資する。

ブラドは、このファンドがリターンを潜在的に増やすために借入金を使用する可能性があると述べた。これは、従来の公開市場が着実に縮小する一方で、非公開市場が小規模投資家からより多くの関心を集めている時期に起こっている。

ファンドアクセスが小規模投資家へとシフト

全国の資産運用会社は、機関投資家の資金プールがもはや彼らが求める唯一の主要な資金源ではないため、個人投資家を積極的にターゲットにしている。

8月にドナルド・トランプ大統領が署名した最近の大統領令により、雇用主が退職貯蓄プランにプライベートエクイティとプライベートクレジットを含めることが容易になった。

これにより、ブルー・オウル、ブラックストーン、アポロなどの企業が通常の大規模クライアントを超えて拡大し、一般の投資家にアプローチするようになった。

公開市場は数十年にわたって縮小している。同時に、非公開市場は膨張している。2016年には、米国で10億ドル以上の評価額を持つ非公開企業はわずか20社だった。

2024年までに、その数は1,000社以上に跳ね上がった。OpenAIやAnthropic等の主要なAI開発者がこの成長の多くを牽引している。

過去1年だけで、収益を上げていない10のAIスタートアップが、プライベートファンディングラウンドを通じて合計評価額に約1兆ドルを追加した。

Robinhoodの新しいファンドはクローズドエンド型で、投資家はいつでも自由に株式を償還することができない。多くの人が一度に退出しようとすると、資金を回収できない可能性がある。

モーニングスターのパッシブ戦略調査ディレクターであるブライアン・アーマーは、「このような複雑なプライベートエクイティ戦略の管理は、彼らの動きの速いユーザーベースに深刻な打撃を与える可能性がある」と述べた。

彼の懸念は、プラットフォームの多くのユーザーが素早く取引する傾向があり、資金がロックアップされることにうまく適応できない可能性があるということだ。

高いリスク選好と拡大する機能

ブラドは、個人投資家はすでにリスクを取ることに慣れており、その多くは初期段階の非公開企業への投資がゼロまで下がる可能性があることを認識していると述べた。

彼はユーザーがAI関連のテーマに「大量に投資している」と述べ、大手テクノロジー企業の評価が過度に膨らんでいるとは考えていないと語った。

ブラドは、大胆な賭けをいとわない非常に活発なトレーダーの間でRobinhoodが人気を博したことから、2021年のミーム株サイクルの間に広く認知されるようになった。

Robinhoodの株価は今年約255パーセント上昇し、S&P 500の中で最も強力なパフォーマーの一つとなっている。

その上昇にもかかわらず、同社が前年の2倍となる第3四半期の収益12億7000万ドルを報告した後、木曜日に株価はほぼ11パーセント下落した。暗号資産取引からの収入は急増し、300パーセント増加して2億6800万ドルとなった。

今年初め、Robinhoodはスポーツ、政治、エンターテイメントに関連するバイナリー結果で取引できる予測市場を提供するためにKalshiと提携した。

同社は、プラットフォーム上で取引されたイベント契約の数が7月から9月の間に23億件に増加し、10月には25億件に達したと報告した。ブラドはこのタイプの市場がさらに拡大し、よりパーソナライズされる可能性があると述べた。

彼は、トレーダーが洪水や火災による家屋の損傷リスクを価格設定できれば、従来の保険とは異なる機能を持つ商品につながり、多くのユーザーに魅力的なものになる可能性があると述べた。

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