JPモルガン、先物市場安定後のビットコイン価格170,000ドルへの上昇を予測

TLDR

• JPモルガンは、ビットコインが今後6〜12ヶ月以内に170,000ドルまで上昇する可能性があると予測しています。
• 同銀行は、無期限先物取引市場における最悪の売り圧力は終了したと述べています。
• アナリストは、この安定化が調整局面から蓄積局面へのシフトを示していると考えています。
• この予測は、ビットコインのリスク調整後の価値を金と比較するモデルに基づいています。
• JPモルガンは、ビットコインの公正価値が現在のレベルよりも約68,000ドル高いと推定しています。

JPモルガンは、ビットコインが今後6〜12ヶ月以内に170,000ドルまで上昇すると予想しています。同銀行のストラテジストは、無期限先物取引の安定化が最近の調整局面の終了を示唆していると述べました。また、売り圧力が弱まるにつれて、ビットコインが新たな蓄積サイクルに移行する可能性があるとも述べています。

JPモルガン、売り圧力の終了を予測

JPモルガンのアナリストは、ビットコインの無期限先物取引市場における最悪の売り圧力は過ぎ去ったと述べました。ニコラオス・パニギルツォプロス率いるチームは、オープンインタレストが通常のレベルに戻ったことを観察しました。彼らは、これが暗号資産市場にとってより健全な取引環境を示していると説明しました。

同銀行は、無期限先物取引が現在の市場サイクルの重要な指標であり続けていることを強調しました。ストラテジストは、「最近の安定化からのメッセージは、無期限先物取引におけるデレバレッジが大部分終了したということです」と記しています。この声明は、市場回復の可能性に対する彼らの自信を示しています。

JPモルガンは、市場構造が最近の数ヶ月よりも安定しているように見えると述べました。同社は、トレーダーが過剰なレバレッジを減らしたと付け加えました。アナリストによると、この変化は新たなロングポジションが発展する余地を提供しています。

ビットコインの評価と価格モデル

JPモルガンは、ビットコインを金と比較する比較モデルに基づいて170,000ドルの予測を行いました。このモデルでは、ビットコインは金の約1.8倍のリスク資本を必要とすると仮定しています。アナリストは、ビットコインの現在の価値は公正なレベルをはるかに下回っていると述べました。

この調査では、金への民間投資額は約6.2兆ドルと推定されています。比較すると、ビットコインの時価総額は約2.1兆ドルです。同等になるためには、ビットコインの市場価値が約3分の2上昇する必要があり、これは170,000ドル近くの価格を意味します。

JPモルガンは、「ビットコインのボラティリティ調整後の公正価値は、現在のレベルよりも約68,000ドル高い」と記しました。チームはこれを「機械的な演習」と呼び、大きな上昇の可能性を強調しています。彼らはこの可能性が今後6〜12ヶ月以内に徐々に展開すると予想しています。

機関投資家の動向と市場見通し

JPモルガンは最近、機関ユーザー様がビットコインとイーサリアムを担保資産として使用できるようにする計画を発表しました。この動きは、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、ブラックロックの同様のステップと一致しています。これらの取り組みは、担保手段としてのデジタル資産に対する機関投資家の快適さの高まりを示しています。

同社は10月の以前のレポートで、ビットコインが165,000ドルに達する可能性があると予測していました。その予測は、同じリスク調整後の評価モデルに基づいていました。最新の改訂は、暗号資産の市場安定性に対する信頼の高まりを反映しています。

これらの期待にもかかわらず、ビットコインは11月初旬に103,000ドル付近で抵抗に直面し続けています。また、長期間の償還が続く中、ETFから20億ドル以上の出金が見られました。しかし、JPモルガンは無期限先物取引市場が安定化し、新たな買い活動への道を開いていると主張しています。

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