Qualcomm (QCOM)株: 好決算がAIチップの野望を後押し

TLDR

• Qualcommは第4四半期の1株あたり利益が3.00ドルとなり、予想の2.88ドルを上回り、売上高は112.7億ドルで予想の107.9億ドルを超えました。
• 第1四半期のガイダンスでは、売上高が118億ドルから126億ドルと予想され、アナリスト予想の116.2億ドルを上回っています。
• 同社は2026年と2027年に発売予定のAI200およびAI250データセンターチップを発表し、NvidiaとAMDに挑戦します。
• ハンドセット事業の売上高は14%増の69.6億ドル、自動車関連の売上高は17%増の10.5億ドルとなりました。
• BofA Securitiesは目標株価を200ドルから215ドルに引き上げましたが、Appleとの契約終了と中国市場へのエクスポージャーによるリスクを警告しています。

Qualcommは第4四半期の業績予想を大きく上回り、収益と売上高がウォール街の予測を上回りました。このチップメーカーは1株あたり3.00ドルを計上し、アナリスト予想の2.88ドルを上回りました。

売上高は112.7億ドルとなり、107.9億ドルの予想を上回りました。前年同期の102.4億ドルから10%の成長を遂げました。

QUALCOMM Incorporated, QCOM

同社は税金費用により31.2億ドルの純損失を計上しました。この会計上の打撃にもかかわらず、事業パフォーマンスは異なる結果を示しました。

力強いガイダンスが勢いを示す

Qualcommの第1四半期の見通しは、第4四半期の結果以上に投資家を感心させました。同社は118億ドルから126億ドルの間の売上高を予測しています。

中間値の122億ドルは、アナリストコンセンサスの116.2億ドルを容易に上回ります。調整後1株当たり利益は3.30ドルから3.50ドルの間になると予想され、ウォール街の予想3.31ドルに一致します。

ハンドセット事業は69.6億ドルの売上高を達成し、前年比14%増となりました。中国市場の強さと休暇のタイミングが成長を牽引しました。

自動車関連の売上高は17%増の10.5億ドルとなりました。Metaのヘッドセット販売を含むIoTセグメントは7%増の18.1億ドルとなりました。

ライセンス事業のみが7%減の14.1億ドルと減少しました。それでも、StreetAccountのデータによると、すべてのセグメントがアナリスト予想を上回りました。

AIチップがNvidia領域を狙う

Qualcommは先週、2つの新しいAIアクセラレーターチップの計画を発表しました。AI200は2026年に登場し、AI250は2027年に続きます。

両チップは液冷式のフルラック構成をサポートします。これはNvidiaとAMDがデータセンターシステムに使用しているセットアップと一致します。

これらのシステムは最大72個のチップを接続して1つの巨大なコンピューターとして機能させることができます。AIラボは最先端モデルのトレーニングにこのパワーを必要としています。

AIチップのニュースはQualcommの株価を即座に11%押し上げました。同社は収益性の高いデータセンター市場への参入を図っています。

リスクを含む分析家の見通し

BofA Securitiesは買い推奨を維持しながら、目標株価を200ドルから215ドルに引き上げました。同社はハンドセットのパフォーマンスと多様化の進展を称賛しました。

しかし、BofAはいくつかの懸念点を指摘しました。中国のベンダーはハンドセット収益の約68%を占めており、地理的集中リスクを生み出しています。

Xiaomiは社内チップ開発の兆候を示しています。Samsungのシェアは次の四半期に100%から75%に低下する見込みです。

Appleのモデム契約は約1年で期限切れとなります。スマートフォンチップ市場自体は全体的にあまり成長していません。

Qualcomm株は今年17%上昇しています。これはNasdaqの22%の上昇、Nvidiaの45%の急騰、AMDの112%のラリーに遅れをとっています。

BofAはIoT、自動車、データセンターの収益が成長するにつれて評価倍率が拡大すると予想しています。現時点では、ハンドセットへの大きな依存が最大のリスク要因となっています。

この記事「Qualcomm (QCOM) Stock: Earnings Beat Fuels AI Chip Ambitions」はBlockonomiで最初に公開されました。