ノボ・ノルディスク（NVO）株：製薬会社、売上減速に伴い9,000人の人員削減と利益予測の引き下げを発表

TLDR

• ノボ・ノルディスクは2025年の利益成長予測を4-10%から4-7%に、売上成長を8-14%から8-11%に引き下げた
• 同社は再編計画の一環として、デンマークの5,000人を含む世界で9,000人の人員削減を実施する
• 第3四半期の営業利益は30%減の237億デンマーククローネとなり、アナリスト予想の246億デンマーククローネを下回った
• Wegovyの売上は18%増の204億デンマーククローネとなったが、アナリスト予想の209億デンマーククローネには届かなかった
• NVO株は、イーライリリーとの競争や複合的なコピー薬の圧力を受け、今年は50%下落している

ノボ・ノルディスクは水曜日、Wegovy製造元として通期の利益と売上予測を引き下げるとともに、世界で9,000人の人員削減を発表した。この人員削減にはデンマークの5,000人が含まれる。

同社は現在、2025年の営業利益成長率を従来の4%から10%の予測から4%から7%に引き下げた。売上成長予測も従来の8%から14%の範囲から8%から11%に下方修正された。

8月に就任したマイク・ドゥストダルCEOは、ガイダンス引き下げの理由としてGLP-1治療薬の成長鈍化を挙げた。これには同社の最も売れている体重管理薬と糖尿病薬が含まれる。

第3四半期の営業利益は30%減の237億デンマーククローネとなった。アナリストは246億デンマーククローネを予想していた。

Novo Nordisk A/S, NVO

四半期の総売上高は5%増の750億デンマーククローネとなり、アナリスト予想の762億デンマーククローネと比較された。現地通貨ベースでは、売上は11%成長し、アナリスト予想の11.4%に対して若干下回った。

Wegovyの売上は前年同期比18%増の204億デンマーククローネとなった。これはアナリストが予測した209億デンマーククローネを下回った。

同社の株価は今年50%下落している。米国のライバルであるイーライリリーとの競争や複合的なコピー薬がノボの市場ポジションに圧力をかけている。

複合薬は、ブランド薬と同じ成分を使用してカスタムメイドされたバージョンである。ノボ・ノルディスクは「安全でない違法な大量複合が第3四半期も続いている」と警告した。

再編コストが収益に打撃

再編プログラムにより、2025年には約80億デンマーククローネの一時的な純影響が生じる。これには50億デンマーククローネの退職金費用と40億デンマーククローネの資産減損が含まれる。

この変更により、第4四半期には約10億デンマーククローネの節約が見込まれている。2025年の最初の9ヶ月間では、再編コストを含めた営業利益は5%増の959億デンマーククローネとなった。

これらの費用を除くと、営業利益はデンマーククローネベースで15%、一定為替レートでは21%増加したはずだ。9ヶ月間の純売上高は12%増の2,299億デンマーククローネとなった。

営業利益率は前年の44.7%から41.7%に低下した。粗利益率は84.6%から81.0%に下落し、再編の影響と生産コスト上昇を反映している。

地域別・製品別の業績

肥満治療薬の売上はデンマーククローネベースで37%、一定為替レートでは41%増加し、599億デンマーククローネとなった。Ozempicの売上はデンマーククローネベースで10%、一定為替レートでは13%増加し、953億デンマーククローネとなった。

米国での売上はデンマーククローネベースで12%、一定為替レートでは15%増加した。国際事業はそれぞれ13%と16%増加した。

国際市場内では、EUCANが18%、アジア太平洋が35%、中国地域が一定為替レートで8%成長した。フリーキャッシュフローは主に資本支出の増加により11%減少し、639億デンマーククローネとなった。

研究開発費は9%増の374億デンマーククローネとなった。実効税率は前年の20.6%から21.6%に上昇した。

この期間中、FDAはWegovyを代謝機能障害関連脂肪性肝炎の治療薬として承認した。ノボ・ノルディスクはまた、Akero TherapeuticsとOmeros Corp.のMASP-3阻害剤zaltenbartの買収に合意した。

記事「ノボ・ノルディスク（NVO）株：製薬会社が9,000人の人員削減と売上鈍化に伴う利益予測引き下げを発表」はCoinCentralで最初に公開されました。