- ビットコインは株式や金に遅れをとり、現在の市場魅力に疑問が生じている。
- 歴史的な低ボラティリティは、近いうちにビットコインの急激な動きの可能性を示唆している。
- 4年周期は、現在の下落が2025年のマクロピークに先行する可能性を示唆している。
ビットコインの最近の市場の反落により、その真の価値と長期的な持続可能性についての長年の議論が再燃しています。NASDAQや金などの主要資産が1月の高値から18%と42%上昇している一方で、ビットコインは自身の高値を下回っています。
この下落は、金の支持者であるピーター・シフからの批判が再び高まる中で起きています。彼はビットコインの価値は本質的な価値ではなく、市場のモメンタムのみに依存していると主張しています。トランプ就任以来、機関投資家の注目や政治的な見出しが続いているにもかかわらず、ビットコインの価格パフォーマンスは従来の市場と比較して低調なままです。
市場のアンダーパフォーマンスが疑問を呼ぶ
ビットコインの価格は現在107,871ドルで、過去24時間で2.2%の下落、過去1週間で6.22%の下落を示しています。その時価総額は2.15兆ドルで、取引高は480億ドルを超えています。
シフは以前、株式のようなリスクオン資産と金のようなリスクオフ資産の両方が上昇する中でのビットコインの停滞は、投資家の間で信念が薄れていることを示していると強調しました。彼は長い間、ビットコインには本質的な価値がなく、その需要は基本的な効用ではなく継続的な投機に依存していると主張してきました。
しかし、支持者たちは、ビットコインの分散型構造と2100万コインの上限供給が、金の希少性のデジタル版として機能していると反論しています。彼らは、現在の弱さは信頼の喪失ではなく、潜在的なブレイクアウトに先立つ市場の統合を反映していると示唆しています。
ボラティリティの歴史的低水準が差し迫った動きを示唆
アナリストのCrypto Roverによると、ビットコインのボラティリティは10年以上で最低レベルに落ち込んでいます。180日間のボラティリティ指標は0.02マークに近づいており、これは2015年、2019年、2020年の主要なラリーの前に最後に見られたレベルです。
Roverは、このような静かな段階が重要な市場の変化に先行することが多いと指摘しました。したがって、進行中のボラティリティの圧縮は、モメンタムが戻ると急激な動きにつながる可能性があります。
デリバティブ市場での流動性も薄くなっており、トレーダーが明確な方向性のシグナルを待っていることを示唆しています。その結果、アナリストはボラティリティがさらに圧縮されるにつれて、ビットコインがまもなく大きな動きを経験する可能性があると予想しています。
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アナリストによると、4年周期はまだ健在
Crypto Dubzyは、ビットコインの現在のパターンがその歴史的な4年周期にまだ沿っていると考えています。このモデルは2013年、2017年、2021年の過去のピークを正確にマッピングしてきました。
10月以降、サイクルが潜在的なトップを予測したとき、ビットコインは110,000ドルのレベルから徐々に下降傾向にあります。この動きは、マクロピークが形成される前に通常発生する以前のプレトップ修正を反映しています。
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パターンが維持されれば、Dubzyは2025年のウィンドウ内で可能な市場のトップを予想し、その後1年間の修正フェーズが続くと予想しています。したがって、シフの懐疑論にもかかわらず、一部のアナリストはビットコインの現在の弱さは構造的な衰退を示すのではなく、長期的な周期的リズムの中に適合していると主張しています。
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出典: https://coinedition.com/schiff-renews-criticism-as-bitcoin-underperforms-gold-and-nasdaq/
