バークシャー・ハサウェイ（BRK-B）株：利益が34%急増し、現金保有高が過去最高の3,817億ドルに達する

TLDR

• 2025年第3四半期の営業利益は34%増加し、134.9億ドルに達した。
• 現金および現金同等物は過去最高の3,817億ドルを記録。
• 当四半期の自社株買いはなし。
• ウォーレン・バフェットがCEOを退任する前の最終報告書。
• BRK-B株は477.54ドルで取引を終え、時間外取引で0.25%上昇。

バークシャー・ハサウェイ（NYSE: BRK-B）の株価は2025年10月31日の時間外取引で0.25%上昇し、477.54ドルで取引を終えた。

バークシャー・ハサウェイ、BRK-B

同社は四半期営業利益が34%増加したと報告し、ウォーレン・バフェットの伝説的なリーダーシップにおける新たなマイルストーンを記録した。バフェットがCEOを退任する直前に発表されたこの報告書は、保険事業全体での好調な業績と過去最高の現金保有高を示している。

好調な営業成績

第3四半期において、バークシャーの営業利益は134.9億ドル（A種株式1株あたり約9,376ドル）に上昇し、前年同期の100.9億ドルから増加した。この成長は、同社の多様化されたポートフォリオの中核を担う保険事業における引受業績の改善によるものだ。

アップル（AAPL）などの投資からの利益を含む純利益は、前年比17%増の308億ドル（A種株式1株あたり21,413ドル）となった。これは慎重な市場環境においても一貫した利益を生み出すバークシャーの能力を反映している。

過去最高の現金準備と保守的な姿勢

バークシャーは四半期末に過去最高の3,817億ドルの現金および現金同等物を保有しており、高い市場評価の中での保守的な投資姿勢を強調している。同社は当四半期中に自社株買いを行わないことを選択し、バフェットが現在の市場価格に対して引き続き慎重であることを示している。

この巨額の流動性により、バークシャーは評価がより魅力的になった際の将来の投資や買収に柔軟性を持つことができる。バフェットは長い間、忍耐と資本規律を強調してきており、これらは同社の現在のポジショニングに明らかである。

市場パフォーマンス概要

バークシャーの営業パフォーマンスは引き続き好調であるが、2025年の株式リターンはS&P 500を下回っている。年初来、BRK-Bは5.35%上昇したのに対し、S&P 500は16.30%上昇した。しかし過去5年間では、バークシャーは136.52%のトータルリターンを達成し、より広範な市場の109.18%を上回った。

これは、保険、鉄道、エネルギー、製造業、主要株式保有を含むバークシャーの多様化されたポートフォリオの長期的な回復力を反映している。

バフェットのCEOとしての最終報告

今四半期はウォーレン・バフェットが最高経営責任者としての最終決算報告となり、バークシャー・ハサウェイの歴史的な章を閉じることになる。彼の在任期間中、同社は苦戦する繊維工場から世界最大のコングロマリットの一つへと進化した。

バフェットが退任する中、投資家たちは次のリーダーシップ段階がバークシャーの膨大な資本をどのように管理し、価値主導の投資哲学を維持するかを注視することになるだろう。

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