重要ポイント
- マグニフィセント7の5社が今週決算を発表。
- リストにはAAPL、AMZN、MSFT、GOOGL、METAが含まれる。
- マグニフィセント7の収益は15.3%の増収に伴い11.9%の成長が見込まれている。
今週は第1四半期決算シーズンの核心部分に入り、800社以上が業績を発表します。その中にはマグニフィセント7のメンバー5社とS&P 500構成銘柄のほぼ3分の1が含まれています。10月29日（水）にはマイクロソフト（MSFT）、メタ・プラットフォーム（META）、アルファベット（GOOGL）が、10月30日（木）にはアップル（AAPL）とアマゾン（AMZN）が決算を発表する予定です。
テスラの業績はすでに発表されており、第3四半期の業績を発表していないのはエヌビディアだけで、その発表は11月19日に予定されています。
マグニフィセント7銘柄はグループとして今年、市場とほぼ同様のパフォーマンスを示していますが、以下の年初来のパフォーマンスチャートが示すように、アルファベット、メタ、マイクロソフトははるかに好調である一方、アマゾンとアップルは出遅れています。
画像出典：Zacks Investment Research
アップルを除き、今週決算を発表するマグニフィセント7の4社はすべて人工知能分野のリーダーであり、大規模言語モデルを実行するためのデータセンターや関連インフラの構築に積極的に投資しています。
これらの企業を取り巻くAI論争における大きな指標は、絶えず上昇する設備投資のレベルであり、アップルはこのレースに参加していないことが、同社の株価が最近振るわない大きな理由となっています。
アルファベットの株価は最近好調な勢いを享受しています。DOJの訴訟に対する肯定的な結論が主な触媒となっていますが、アルファベットの直近2四半期の報告も非常に強力でした。
市場は同社のクラウドビジネスに注目しており、改善された能力が前四半期の報告書で見られた加速に基づいて構築されることが期待されています。7月のクラウドビジネスに関する経営陣のコメントは非常に肯定的で、非常に好ましい需要の背景と市場シェアの獲得を示唆していました。最近のアマゾンのAWSクライアントが直面した技術的課題は第3四半期の報告期間後のことですが、決算発表の場でも取り上げられる可能性があります。
アルファベットに関する市場の永続的な懸念の一つは、新興AI世界における検索ビジネスの見通しであり、市場の多くはアルファベットがこの収益性の高い分野での支配力を維持できないのではないかと懸念しています。アルファベットの7月の結果はこれらの懸念を和らげる方向に進みましたが、今回の強い結果はそれらの成果を固めるでしょう。
グループ全体の第3四半期の期待を見ると、マグニフィセント7の収益は2025年第3四半期に前年同期比で+11.9%増加し、収益は+15.3%増加すると予想されています。これらの期待はテスラの実際の結果と残りの6社の予測を組み合わせたもので、そのうち5社が今週決算を発表する予定です。
以下のチャートは、前期に達成されたものと今後3四半期に期待されるものの文脈におけるグループの2025年第3四半期の収益と売上成長の期待を示しています。
画像出典：Zacks Investment Research
以下のチャートは、マグニフィセント7グループの年間ベースでの収益と売上成長の状況を示しています。
画像出典：Zacks Investment Research
このグループは、アナリストが予測を引き上げる中、着実に改善する収益見通しを享受しています。第3四半期決算シーズンの開始前にその傾向が見られ、2025年第4四半期にも同様の状況が見られます。
第3四半期決算シーズンのスコアカード
10月24日（金）までに発表されたすべての報告を含め、現在S&P 500構成銘柄の145社（指数の総メンバーの29%）から第3四半期の結果が出ています。これらの企業の総収益は前年同期比+14.9%増加し、売上高は+7.8%増加しており、86.9%がEPS予想を上回り、82.1%が売上予想を上回っています。
以下の比較チャートは、これらの企業からの第3四半期の収益と売上成長率を歴史的な文脈に位置づけています。
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以下の比較チャートは、第3四半期のEPSと売上の予想超過率を歴史的な文脈で示しています。
画像出典：Zacks Investment Research
金融セクターについては、現在S&P 500指数におけるセクターの時価総額の58.6%の第3四半期結果があります。これらの金融企業の総収益は前年同期比+22.7%増加し、売上高は+11.9%増加しており、97.5%がEPS予想を上回り、87.5%が売上予想を上回っています。
EPSと売上予想の両方を上回った金融セクター企業の割合（「ブレンド」予想超過率）は87.5%です。以下の比較チャートは、最近の四半期にわたるセクターの第3四半期の売上成長パフォーマンスとセクターの第3四半期の「ブレンド」予想超過率を示しています。
画像出典：Zacks Investment Research
収益の全体像
以下のチャートは、前4四半期と今後4四半期の文脈におけるS&P 500指数の現在の第3四半期の収益と売上成長の期待を示しています。
画像出典：Zacks Investment Research
上記に示されている第3四半期の+7.8%の収益成長率は、四半期のブレンド成長率を表しており、これは報告済みの145社の実際の結果と、まだ発表されていない企業の予測を組み合わせたものであることにご注意ください。
以下のチャートは、暦年ベースでの全体的な収益の状況を示しています。
画像出典：Zacks Investment Research
S&P 500指数の「EPS」に関しては、これらの成長率は2025年に$257.83、2026年に$290.48に近似します。
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出典: https://www.fxstreet.com/news/previewing-mag-7-earnings-what-investors-should-know-202510270721
