今週の展望：FRBの利下げとマグ7の業績が暗号資産市場を押し上げる可能性

TLDR

• マイクロソフトは水曜日に2026年度第1四半期決算を発表、アナリストは11%の収益成長と380億ドルへの38%のAzureクラウド収益増加を予想
• 連邦準備制度理事会は水曜日に金利を25ベーシスポイント引き下げて4%にすると広く予想され、2024年9月以降の合計緩和は150ベーシスポイントに
• ビットコインは24時間で1.7%上昇して113,600ドルに、XRP、イーサ、ソラナは主要経済イベントを前に3%上昇
• パウエルFRB議長の量的引き締めプログラム終了に関するコメントは、銀行準備金が3兆ドルを下回る中、暗号資産市場を後押しする可能性
• 日本銀行は木曜日に金利を据え置くと予想される一方、マグ7テック企業の収益とトランプ・習近平会談が市場のボラティリティ要因に

マイクロソフトは水曜日の市場終了後に2026年度第1四半期決算を発表する予定です。ウォール街のアナリストは調整後1株当たり利益が3.68ドルで、11%の成長を予測しています。

収益予測はマイクロソフトのクラウド事業全体で強力なパフォーマンスを示しています。Azureクラウドプラットフォームの収益は230億ドルに達すると予想され、前年同期比38%増となります。企業全体の収益は755億ドルと予測され、前年比15%増となります。

アナリストのフィードバックによると、結果は予想を上回る可能性があります。ドイツ銀行はマイクロソフトの競争力に関して顧客から圧倒的に肯定的な反応があったと報告しています。シティのアナリストは企業および公共部門の顧客からのAzureに対する強い需要を指摘しました。

インフラ投資は投資家にとって重要な焦点であり続けています。マイクロソフトは直近の四半期にデータセンターとクラウドインフラに300億ドルを費やすと示しました。バンク・オブ・アメリカのアナリストは通年の設備投資が1,250億ドルに達すると予測しており、ウォール街のコンセンサスを100億ドル上回ります。

この支出数値はNVIDIAのようなAIインフラ供給業者に直接的な影響を与えます。今週のマイクロソフト、アルファベット、アマゾン、メタの決算報告はAIチップとデータセンター機器の需要に関する洞察を提供するでしょう。

FRB金利決定が中心に

連邦準備制度理事会は水曜日に会合を開き、市場は4%への25ベーシスポイントの利下げをほぼ確実視しています。CME連邦資金先物は12月にもう一度の利下げを示唆しています。これにより2024年9月以降の総緩和は150ベーシスポイントになります。

パウエルFRB議長の記者会見には経済予測や金利見通しが含まれません。市場参加者は労働市場の状況とインフレ期待に関する彼のコメントに注目するでしょう。パウエル議長は雇用リスクへの懸念を繰り返す一方、関税関連のインフレを一時的なものとして特徴づけると予想されています。

FRBの量的引き締めプログラムはまもなく変更に直面する可能性があります。パウエル議長は最近、バランスシート縮小を終了するポイントに近づいていると示唆しました。銀行システムの準備金は3兆ドルを下回り、流動性に十分な水準と考えられています。

暗号資産市場は強さを示す

ビットコインは24時間で1.7%上昇して113,600ドルとなり、3日連続の上昇を続けています。この価格行動は108,800ドルの200日単純移動平均線付近での売り手の疲弊に続くものです。114,250ドルの50日移動平均線が次の抵抗レベルとなります。

XRPは3%上昇し、2.60ドルの200日移動平均線を上回りました。イーサとソラナも同期間に3%の上昇を記録しました。これらの動きはトレーダーがFRBと日本銀行の決定を前にポジションを取ったことによるものです。

日本銀行は木曜日に会合を開き、金利据え置きが予想されています。市場は2026年初頭までに0.25%の利下げを織り込んでいます。中央銀行からの新たな経済予測はボラティリティを生み出す可能性があります。

トランプ大統領と中国の習近平国家主席はAPECサミット中の木曜日に韓国で会談します。両側は貿易協定に向けた進展を示唆する声明を発表しました。この会談は結果次第でリスク資産のセンチメントに影響を与える可能性があります。

アップル、メタ・プラットフォームズ、アルファベット、マイクロソフトは今週決算を発表します。投資家は2023年以降の市場の上昇を支えてきたAI支出傾向を調査するでしょう。

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