Applied Digital、ノースダコタ州で50億ドルのAIリース契約を獲得、株価7%上昇

Applied Digitalは本日、米国を拠点とする投資適格のハイパースケーラーと50億ドルの契約を締結し、ノースダコタ州のPolaris Forge 2キャンパスAIインフラを15年間リースすることになりました。このリース契約には、特別に構築された200 MW（メガワット）の重要ITロードとHPCインフラも含まれています。

Applied Digitalは10月22日のプレスリリースで、このリースが推定15年間のリース期間にわたり総契約収益50億ドルを表すことを明確にしました。同社はまた、ハイパースケーラーが追加の800 MWの重要ITロードに対する先買権を保有していることを明らかにし、Polaris Forge 2キャンパスの完全な拡張可能性が1 GW（ギガワット）であることを強調しました。

Applied Digitalは現在、ノースダコタ州のPolaris Forge 1およびPolaris Forge 2キャンパスにわたる600 MWを2つのハイパースケーラーにリースしています。同社は、最新のリース契約により、急速に拡大する米国を拠点とするAIインフラ構築企業としての地位が強化されたと主張しています。Polaris Forge 2は900エーカー以上に及び、予測PUE 1.18で、ほぼ水使用量ゼロで設計されています。

カミンズ氏、迅速な納品が自社を差別化すると語る

Applied DigitalのチェアマンおよびCEOであるウェス・カミンズ氏は、パイプラインの規模だけでなく、迅速な納品が同社を競合他社と差別化していると自慢しました。彼は、業界における真の制約は実行にあると警告しました。

カミンズ氏は、Applied Digitalのチームが、大規模な次世代データセンターをより迅速かつ効率的に設計、資金調達、稼働させることができることを証明していると主張しました。彼は、Polaris Forge 2がこの勢いを活かし、同社の強力なパートナーシップとAIインフラ環境の急速な再形成を反映していると考えています。

同幹部は、初期の200 MWがPolaris Forge 2サイトの2つの建物内で段階的に実施されると説明しました。2026年にオンラインになり、2027年には合計200 MWに達する見込みです。カミンズ氏はまた、キャンパスが同社のDifferent by Design哲学を活用していることを強調しました。Applied Digitalの独自設計は、液冷、電力密度、持続可能なパフォーマンスのために構築されています。

リース発表後、APLD株が急上昇

Applied Digital（NASDAQ: APLD）の株価は、リース契約のニュースを受けて水曜日に7%以上上昇しました。この株価は先週の上昇を反転させ、火曜日に急落し、約8%下落しました。また、わずか数日で価格が18%下落し、40ドル以上から33ドル前後に低迷しています。

株価のボラティリティにより、同社の評価と拡大の物語が非現実的である可能性があるという懐疑的見方から売却が引き起こされたと報じられています。CEOのカミンズ氏は400,000株を600万ドルで売却し、Applied DigitalのCFOであるムハンマド・ラヴァンウェイ氏は75,000株を110万ドル相当で売却しました。

このタイミングにより、同社の経営陣が株価がピークに達したと考えているという憶測が生じ、新たな売り圧力の波が引き起こされました。投資家の不安を増幅させるように、インサイダー取引の噂が広まり、株式市場のピークに対する恐怖が再燃しました。

同社の競争上の堀は、110億ドルのコミット済み収益と新たな数十億ドル規模のリース契約にもかかわらず、薄れていると報じられています。投資家はAPLDにさらなる成長の余地があるかどうかを疑問視し始めています。Applied Digitalの評価は、強力なトップライン成長にもかかわらず、やや過大に見えます。

AI業界の市場の反落への恐れも投資家の不安を増幅させています。APLDの株価の急落は、AIブームを追いかける投資家にとって現実の確認となっています。競争上の脅威、インサイダー売却、過大評価の組み合わせは、同社が野心的な拡大、強力な収益成長、著名なパートナーシップを誇っているにもかかわらず、警戒すべき状況を描いています。

APLDの物語は、ブレイクアウトの成功からAIラッシュにおける過剰拡大の警告的な話に変わる可能性があると報じられています。同社の経営陣は、投資家の信頼を取り戻すために信頼を回復し、持続可能な収益性を実現する必要があります。

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