MSTRの株価、NAVの下落とビットコインの弱さの増大により圧力に直面

TLDR

• MSTRの株価は6月の456ドルから292ドルに下落し、急激な36%の下落を示しています。
• 株価は重要なサポートライン360ドルを下回り、弱気モメンタムが継続していることを示しています。
• MSTRは現在50日間および100日間の指数移動平均線を下回って取引されており、デッドクロスパターンを形成しています。
• NAV倍率は3.3から1.2へと急落し、投資家プレミアムの大幅な低下を反映しています。
• MicroStrategyはNAV倍率の低下にもかかわらず、ATM施設を通じて資本調達を継続しています。

MSTR株価は今週急落し、NAV倍率の継続的な低下によるより深刻な問題を浮き彫りにしています。短期的な反発にもかかわらず、株価は急速に反転し、6月の456ドルから月曜日には292ドルに下落しました。この傾向は、戦略のパフォーマンスと市場センチメントの持続的な弱さを示しています。

MSTR株価が重要レベルを下回る

MSTR株価は主要なテクニカルレベルを下回り、短期的に強い下降モメンタムを示しています。5月の安値であり、9月に再テストされた360ドルのサポートラインを下回りました。このブレイク・アンド・リテストパターンは、弱い傾向にある株式のさらなる下落を示すことが多いです。

さらに、MSTR株価は現在50日間および100日間の指数移動平均線を下回って取引されており、弱気の見通しを強めています。ボリンジャーバンドも、株価が下限と中央の範囲の間で下落していることを示しています。この状況は短期保有者にプレッシャーを与え、買いモメンタムの弱さを示しています。

弱気のケースに加えて、MSTR株価はチャート上でデッドクロスパターンを形成しています。これは50日間と200日間の移動平均線が下向きに交差するときに発生します。トレーダーはこのシグナルを長期的な弱気相場の信頼できる指標としてよく見ています。

戦略はNAV倍率の低下に直面

MSTR株価を押し下げる重要な要因は、そのNAV倍率の急激な低下です。mNAVは11月の3.3から現在1.2に低下しています。この下落は、投資家がかつて戦略のビットコインエクスポージャーに対して支払っていたプレミアムの衰退を示しています。

歴史的に、戦略はNAV倍率が2.5を下回ると資本調達を避けていました。しかし、マイケル・セイラーは8月にこのルールを改訂しました。それ以来、同社はATM施設を使用して資金を調達し、株主の希薄化を増加させています。

この変更により、最近のビットコイン購入は株式販売に大きく依存するようになりました。希薄化が加速するにつれて、MSTR株価はこれらの弱体化する基礎的要因を反映しています。投資家は現在、上昇の余地が限られる一方で、下落リスクが高まっています。

ビットコインの弱さがさらなるプレッシャーを加える

MSTR株価はまた、より広い市場でのビットコインの弱さに反応しています。ビットコインはダブルトップパターンを形成し、さらなる損失が予想されます。ビットコインの継続的な下落は、戦略株を200ドル近くの重要なサポートラインに送る可能性があります。

他のビットコイン保有企業もNAVプレミアムの同様の低下を示しています。日本のメタプラネットは現在、EV/NAV比率が1を下回って取引されています。この傾向は、ビットコインを財務資産として使用する企業への関心の低下を示唆しています。

さらに、トランプメディアやGameStopなどの株も同様の戦略を採用した後に下落しています。市場の信頼は、これらの高リスクのビットコイン関連の投資に対して薄れています。MSTR株価は内部希薄化とビットコインのボラティリティの両方にさらされたままです。

記事「MSTR株はNAVの下落とビットコインの弱さが増大する中でプレッシャーに直面」はCoinCentralで最初に公開されました。